市場洞察 
VT 
美元指數在99.25附近交易，維持堅挺。市場預期聯準會將在本月稍後維持利率不變，短期內不會進一步降息。芝商所(CME)的FedWatch工具顯示，聯準會可能將利率維持在3.50%-3.75%的區間。近期25個基點的降息尚未完全顯現其影響，而持續走低的美國CPI數據也支持利率暫停調整的預期。
美元的動能
亞特蘭大聯邦儲備銀行主席博斯蒂克強調，由於通膨率超過2%的目標，有必要採取緊縮的貨幣政策立場。美元指數短期內呈現上漲趨勢，在99.16附近交易，並守住上升趨勢線上方。20日指數移動平均線和14日相對強弱指數等技術指標均顯示動能增強。主要阻力位在100.27，支撐位在98.11附近。
聯準會的職責是調整利率以平衡物價穩定和就業。聯準會每年召開八次政策會議來評估經濟狀況。量化寬鬆和量化緊縮是影響美元價值的非常規措施，用於應對不同的經濟狀況。美元走強是當前市場的主要動能，在聯準會發出暫停降息訊號後，美元維持在99.25附近。在2025年底為提振疲軟的就業市場而進行的一系列降息之後，聯準會目前保持利率不變。
市場正在適應這樣一個現實：12月公佈的整體CPI維持在3.4%的高位，目前進一步降息的可能性不大。
市場策略
對於衍生性商品交易者而言，這意味著可以維持或建立美元多頭部位。美元指數的買權，其行使價接近100.27的阻力位，可能是可行的策略。我們認為，聯準會抑制通膨的決心將超過對就業成長放緩的擔憂——2025年第四季，美國非農就業人數平均僅為9.5萬人。
由於交易者需要權衡疲軟的勞動市場和頑固的通膨這兩個相互矛盾的訊號，預計外匯市場波動性將加劇。這種環境非常適合進行波動性交易，例如在下一次CPI或就業報告發布前後，對歐元/美元等主要貨幣對進行選擇權跨式交易。
與2022年激進升息週期中明確的方向不同，聯準會目前的暫停升息造成了不確定性，而這種不確定性正是可以進行交易的。利率期貨目前已反映出利率將長期維持不變的預期，因此，眼下的機會在於美元本身。只要像博斯蒂克這樣的聯準會官員繼續強調緊縮立場，美元指數（DXY）的強勢就可能持續下去。
美元走強也意味著大宗商品可能面臨不利因素，這意味著黃金或石油ETF的賣權可以作為相關交易手段。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
