地緣政治因素與市場趨勢
美國總統緩和了對伊朗的措辭，降低了立即採取軍事行動的可能性。受美元回落、歐元區和英國經濟數據向好以及日本謹慎幹預日圓匯率的影響，黃金價格仍接近歷史高點。 目前金價報每盎司4,620美元，在4,670-4,680美元區間面臨支撐，但上漲動能正在減弱。相對強弱指數（RSI）等指標顯示看跌背離，而MACD指標也顯示上漲動力減弱。空頭的目標是跌破4570美元，尋求進一步回檔。往上看，若突破4,630美元，則斐波那契擴展目標位分別為4,689美元和4,763美元。 歷史上，黃金一直被視為價值儲存和交換媒介，在動盪時期備受青睞。黃金可以對沖通貨膨脹和貨幣貶值風險，並且不受特定發行機構或政府的影響。各國央行持有大量黃金儲備以增強經濟穩定性。2022年，各國央行購入黃金1,136噸，創歷史新高。新興經濟體正迅速增加黃金儲備，凸顯了在美元走勢波動的情況下，黃金作為穩定、多元化資產的持久價值。價格因素和投資策略
黃金價格徘徊在每盎司4,620美元的歷史高點附近，但漲勢已顯疲態。儘管美元走軟提供了一定的支撐，但地緣政治緊張局勢的緩和正在削弱部分短期避險需求。這種喜憂參半的局面表明，我們應該為未來幾週的盤整或潛在回調做好準備。 我們應該記住，在2024年和2025年，各國央行持續不斷的購金行為主導了市場，這為金價提供了堅實的支撐。根據近期數據，世界黃金協會證實，去年全球各國央行增持黃金儲備超過800噸，延續了2022年和2023年的創紀錄增速。這種持續的需求，加上儘管聯準會過去一年多次降息，但通膨率仍高於其目標水平，限制了金價大幅下跌的可能性。 相對強弱指數（RSI）的看跌背離和移動平均收斂/發散指標（MACD）的交叉是此輪漲勢即將結束的重要警示訊號。對於預期金價回檔的交易者來說，買入行使價低於關鍵支撐位4,570美元的看跌選擇權可能是一種可行的策略。一種較保守的策略是構建熊市看漲期權價差，在接近4,690美元阻力位賣出看漲期權，同時買入行權價更高的保護性期權，以便在價格維持在該水平下方時獲利。 鑑於目前金價處於歷史高位，持有多頭部位的交易者應考慮對沖利潤，以防價格急劇反轉。買入低於當前價格的保護性看跌選擇權可以鎖定收益，同時仍有機會參與後續上漲行情。 當前的平靜可能只是暫時的，因此，如果金價大幅波動，買入買權和賣權的多頭跨式選擇權策略可能會帶來收益。我們之前也見過類似的模式，尤其是在2022-2024年的通膨時期，當時黃金價格最初因利率上升而承壓，但最終走高。市場隨後正確預測了各國央行將在2025年轉向寬鬆貨幣政策，這推動了最近一輪金價上漲。 因此，任何跌至4,500美元水平的走勢都不應被視為趨勢反轉，而很可能是長期持倉的買入機會。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
