市場洞察 
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日本市場動態
美元/日圓觸及數月高點後回落，收在158.00附近。即將公佈的數據包括外國債券投資、生產者物價指數和路透社短觀指數。澳幣/美元小幅走低，消費者通膨預期成為市場關注的焦點。受伊朗原油供應擔憂的影響，WTI原油價格連續第五個交易日上漲，接近每桶62.00美元。 受聯準會降息預期提振，黃金價格也創下新高，逼近每盎司4,640美元。同樣，白銀價格也達到每盎司92.00美元的歷史新高。回顧2025年的同期，我們看到市場正確地預測到美元將走弱，而這主要是由於市場對聯準會政策的擔憂。這些預期中的降息最終成為現實，聯準會在2025年三次下調基準利率，以應對通膨放緩和勞動力市場疲軟。 美元指數（DXY）目前接近95.00，衍生性商品交易者應考慮對沖美元疲軟可能觸底的風險，可考慮對沖與美元相關的貨幣的看跌選擇權。讓我們回顧一下，歐元兌美元匯率在去年1月徘徊在1.1650附近，隨著美元走弱，歐元兌美元成功突破走高。這一趨勢得益於歐洲央行比聯準會更長時間維持利率不變，從而形成了有利的利差。 未來幾週，鑑於歐洲央行官員暗示可能降息，交易者可以使用領式選擇權策略來保護長期持有的歐元頭寸，使其免受潛在下跌的影響。英國貨幣動態
一年前英鎊回落至1.3450，標誌著英鎊兌美元持續走強的開始。由於英國通膨率在2025年全年仍高於2%的目標，英國央行不願降息，推高了英鎊匯率。交易者現在應該謹慎做多英鎊，因為近期疲軟的零售銷售數據可能表明，英國經濟最終在高利率的壓力下出現裂痕。 美元/日圓從158.00附近的高峰迴落，成為2025年的主要走勢。隨著聯準會降息，美日利率差距縮小，導致該貨幣對穩定下跌至目前的142.00水準。我們認為大部分的回落已經完成，因此，隨著該貨幣對進入新的、更窄的區間，透過賣出跨式選擇權等策略來賣出波動性可能有利可圖。 去年同期，由於供應擔憂，WTI原油價格一度逼近每桶62美元，但最終證明這些擔憂被誇大了。市場關注的焦點轉而轉向全球經濟成長放緩，導致油價在2025年下半年跌至平均每桶55美元。目前據報道，石油庫存已達到兩年來的最高水平，交易員可能會考慮買入看跌期權，以低成本押注油價進一步下跌。 黃金和白銀價格的歷史高點是對聯準會降息預期的直接反應，而這一趨勢也得到了完美的驗證。隨著美國實質殖利率在2025年持續下降，黃金價格持續攀升，最終在第四季突破了每盎司5,000美元大關。如今，隨著這輪漲勢暫停，交易員可以利用備兌買權策略從其持股中獲取收益，因為市場正在消化這些巨額漲幅。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
