市場洞察 
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了解通貨膨脹
通貨膨脹衡量的是一籃子商品和服務價格的上漲幅度，通常以月度和年度百分比變化表示。核心通膨剔除了食品和燃料等波動較大的商品和服務。消費者物價指數 (CPI) 追蹤物價變化，核心 CPI 的上漲通常會導致利率上升，進而影響貨幣強度。高通膨往往會推高一國貨幣價值，因為央行會提高利率以抑制通膨，從而吸引更多資本流入。 黃金歷來被視為對沖通膨的工具，但在高通膨時期，由於利率上升，黃金的吸引力會降低；而低通膨時期則更有利於黃金投資。2025年11月的生產者物價指數表現強勁，整體通膨率和核心通膨率均較去年同期維持在3%。儘管如此，市場已經開始猜測聯準會需要降息。這造成了實際數據與市場預期之間的脫節，而這種脫節的局面一直延續到新的一年。 2025年12月的CPI報告顯示核心通膨率意外降至2.6%，此後，市場對降息的預期進一步加劇。此外，上週的就業報告顯示招聘速度顯著放緩，新增就業人數僅9萬個，遠低於市場預期的16萬個。這些疲軟的數據如今掩蓋了11月份強勁的生產者物價指數報告帶來的正面影響。金融市場影響
鑑於市場預期聯準會將大幅降息，當前環境使得SOFR（擔保隔夜融資利率）期貨的部位頗具吸引力。例如，芝商所FedWatch工具目前顯示，聯準會在2026年3月會議上降息的機率高達85%。我們認為，交易者可以利用選擇權來應對聯準會降息意願低於市場預期的情況。 這種不確定性為股市帶來了緊張的氛圍，與2023年末市場試圖搶先於政策轉向時經歷的震盪行情相當相似。我們預計，VIX指數所衡量的隱含波動率將持續高於近期平均值14。未來幾週，利用主要股指選擇權對沖多頭投資組合以防範潛在的下跌風險似乎是明智之舉。 受降息預期影響，美元持續走弱，如果即將公佈的數據證實經濟放緩，我們預計這一趨勢還將持續。衍生性商品交易者可以考慮貨幣期貨選擇權，以應對美元兌歐元或日圓進一步下跌的風險。這是因為較低的利率往往會降低持有該國貨幣的相對吸引力。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
