市場洞察 
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加密貨幣市場穩定性
比特幣價格穩定在95,000美元上方，近期ETF流入資金達7.53億美元。同時，受加密貨幣市場樂觀情緒的支撐，以太坊有望突破100日均線。由於美國公債殖利率下降以及市場預期降息，黃金價格創下每盎司4,640美元的歷史新高。外匯市場方面，英鎊兌美元維持在1.3450附近，歐元兌美元小幅上漲至1.1650。流動性極佳的比特幣交易價格在26美元上方，鏈上指標和衍生性商品市場活躍是其走強的主要原因。市場洞察和經濟動態持續影響著各類資產和地區的交易決策。 2025年11月的生產者物價指數（PPI）高於預期，達到3.0%，顯示通膨壓力並未如預期般迅速消退。最新公佈的12月CPI數據顯示，通膨率為3.4%，遠高於聯準會2%的目標，進一步印證了這個觀點。這些數據挑戰了市場普遍認為聯準會將在第一季大幅降息的觀點。市場預期和利率
儘管通膨持續頑固，美元卻走弱，歐元兌美元逼近1.1650，英鎊兌美元堅挺在1.3450上方。市場似乎押注聯準會將優先考慮經濟成長而非抑制通膨，並預期2026年將降息近100個基點。這與2023年末的交易員積極搶先於聯準會政策轉向時的情緒如出一轍。 鑑於聯準會的言論與市場定價之間存在分歧，我們應考慮在未來幾週內利用利率選擇權來管理風險。衡量債券波動性的美國國債市場MOVE指數已升至125，反映未來政策走向的不確定性日益加劇。在SOFR期貨上使用跨式選擇權或勒式選擇權組合可能是應對潛在劇烈波動（無論漲跌）的謹慎之選，尤其是在即將召開的聯準會會議前後。 黃金價格突破4,600美元，創下歷史新高，直接歸因於美元走軟和實質殖利率下降。隨著10年期通膨保值公債殖利率本月跌至1.2%，持有無收益黃金的機會成本顯著降低。我們應該考慮建立黃金多頭頭寸或買入看漲期權，以對沖潛在的政策失誤和美元持續走弱的風險。 數位資產領域的風險偏好情緒也十分明顯，比特幣價格堅挺在95,000美元上方。這波上漲行情得益於機構投資者的強勁需求，在1月前兩週，現貨比特幣ETF的淨流入資金已超過30億美元。這一勢頭表明，交易員認為比特幣將成為聯準會任何潛在寬鬆政策和市場流動性增加的主要受益者。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
