市場洞察 
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中國12月份貿易順差有所成長，從7,925.7億元增加到8,088億元。這項變化反映出中國當月貿易活動出現正向轉變。另一方面，有報告指出，受美國CPI通膨數據符合預期的影響，美元兌瑞郎小幅上漲，突破0.8000。同時，據FXStreet數據顯示，包括沙烏地阿拉伯、菲律賓和阿聯酋在內的多個地區的黃金價格均出現上漲。
外匯市場活動
外匯市場方面，歐元兌美元匯率在1.1650附近波動，相對強弱指數（RSI）顯示其動能減弱。英鎊兌美元匯率也出現下跌，交投於1.3425附近，主要受美元需求增加的影響。
黃金價格持續攀升，逼近歷史高位，主要受聯準會降息預期以及美國通膨放緩導致需求增加的推動。加密貨幣市場也出現波動，狗狗幣、柴犬幣和佩佩蛙幣等網路迷因幣價格上漲7%至14%。瑞波幣（XRP）則維持穩定在2美元上方，但整體復甦面臨挑戰。儘管資金持續流入瑞波幣ETF，但瑞波幣本身並未出現明顯的上漲動能。
貿易順差及其對市場的影響
中國12月份貿易順差擴大，超乎預期，顯示出口表現強勁。這延續了我們在疫情後重啟經濟的努力下，於2025年逐步建立的經濟復甦動能。出口的持續強勁表明，人民幣衍生品（如離岸人民幣期貨）可能面臨上行壓力。
美元的走勢遠不明朗，美國司法部對聯準會施加的新壓力令情況更加複雜。這種圍繞聯準會獨立性的不確定性正促使交易員湧入黃金等避險資產，目前金價已超過每盎司4,600美元。
市場焦慮情緒反映在VIX指數上，該指數在最近幾個交易日已升至25以上，使得那些能夠從波動性中獲利的選擇策略更具吸引力。在此背景下，歐元和英鎊兌美元均呈現疲軟態勢。歐元兌美元的上漲動能減弱，相對強弱指數（RSI）低於50，顯示該貨幣對可能難以找到支撐。
這一趨勢始於2025年第四季度，可能促使交易者考慮買入歐元/美元和英鎊/美元的看跌期權，以對沖進一步的下跌風險。同時，高風險網路迷因幣的上漲表明市場中存在一小撮強勁的投機需求。
這造成了一種混亂的局面：一些參與者尋求避險，而另一些則追逐高回報。這種分歧表明整體市場缺乏明確的方向，這使得簡單的趨勢追蹤策略難以奏效。鑑於這些相互矛盾的訊號，交易者應考慮能夠應對這種特定不確定性的策略。
強勁的中國經濟數據與波動的美國經濟前景形成鮮明對比，使得諸如做多離岸人民幣（CNH）做空歐元（EUR）等貨幣對交易策略，成為利用貨幣期貨進行交易的有趣選擇。由於隱含波動率目前較高，對於那些押注市場將維持區間震蕩的交易者來說，透過主要股指的限定風險選擇權策略賣出選擇權費也是一個可以考慮的策略。
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