市場洞察 
VT 
黃金價格及市場反應
由於市場預期美國將降息以及聯準會政策的不確定性，黃金價格一度突破每盎司4,600美元。然而，隨著美國消費者物價指數（CPI）數據顯示價格回落，部分漲幅被抹去，但美元走強限制了金價的進一步上漲。在加密貨幣領域，以太幣（ETH）由於網路持續成長而出現買盤回升，導致超過10萬枚ETH從交易所流出。瑞波幣（XRP）則是橫盤整理，維持在2美元上方，鏈上交易和衍生性商品交易活動都下降。由於司法部向大陪審團發出傳票，聯準會面臨壓力，加劇了對其的審查力度。同時，流入XRP現貨交易所交易基金（ETF）的資金已累計達12.3億美元，但市場仍未顯著復甦。市場焦慮與經濟訊號
近期30年期公債拍賣殖利率升至4.825%，顯示市場對長期通膨和政府債務感到擔憂。鑑於美國國債在2025年底將超過36兆美元，我們認為市場要求更高的溢價才能持有這些國債。這意味著交易者應考慮利用長期利率上升獲利的策略，例如做空國債期貨或買進債券ETF的看跌選擇權。 美元走強，主要受強勁的勞動市場數據支撐，數據顯示2025年下半年每月新增就業超過20萬個。美元走強推動歐元兌美元跌破1.1650，美元/日圓升至159.00以上，為貨幣衍生性商品交易創造了機會。鑑於強勁的經濟訊號與聯準會降息預期之間存在矛盾，我們應利用選擇權對沖頭寸，以應對這些貨幣對可能出現的劇烈波動。 儘管美元走強，但黃金和白銀的交易價格仍處於極高水平，黃金價格遠高於每盎司4,600美元。這是對持續通膨的直接回應。2025年12月的CPI報告證實，通膨率仍徘徊在3.4%左右，遠高於聯準會的目標。我們認為這是一個明顯的信號，表明市場存在嚴重的不確定性，因此，貴金屬衍生品，例如黃金礦業公司的看漲期權或白銀ETF，成為對沖未來經濟不穩定的理想選擇。 近期傳票所凸顯的聯準會面臨的政治壓力，也為未來的貨幣政策增添了一層不確定性。正是這種不確定性導致VIX指數（市場恐慌指數）在2025年第四季平均高於22，而其歷史平均值低於20。未來幾週，我們應該考慮購買保護性工具，例如主要股指的看跌期權或波動率ETF的看漲期權，以防範市場突然波動。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
