市場洞察 
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目前無需立即放寬政策
目前尚無進一步放鬆政策的迫切需要，但如果就業市場風險成為現實或通膨加速下降，則可能會重新考慮降息。儘管住房負擔能力問題依然存在，但重點仍然是平衡通膨和失業率。美國轉向更高生產力模式的可能性仍不明朗。聯準會仍致力於將通膨率降至2%，並堅持政策制定者之間公開辯論的機制來指導決策。 儘管領導層有所變動，但預計聯準會的政策審議方式將保持不變。鑑於聯準會認為目前的政策處於中性且良好狀態，我們應該預期降息週期將暫停。這意味著市場對2026年第一季再次降息的預期可能過於樂觀。現在的焦點轉向通膨下降速度是否快於預期，以及就業市場是否出現實質疲軟。近期的數據也支持了這種謹慎的態度。2025年12月最新的就業報告顯示，新增就業人數15.5萬個，顯示勞動市場韌性良好，只是略為降溫，而非崩盤。此外，鑑於最新的CPI通膨數據仍徘徊在3.1%左右，聯準會有理由等待經濟朝2%的目標取得更令人信服的進展。利率市場和股票市場的機遇
對利率交易者而言，這意味著芝加哥商品交易所（CME）FedWatch工具近期預測的3月降息機率（接近40%）將大幅下降。這為投資者提供了一個機會，可以押注短期利率在更長時間內維持在高位。我們可以考慮賣出2026年3月或6月到期的SOFR期貨合約，以利用此重新定價獲利。 在股票市場方面，市場傳遞的訊息是經濟穩健，但激進降息帶來的利多因素暫時消失。這預示著市場將更加區間震盪，而非強勁突破，因此，那些能夠從較低波動性和時間價值衰減中獲利的期權策略頗具吸引力。在未來幾週內，賣出主要股指的虛值買權和賣權價差可能是有效的獲利方式。 由於央行釋放出穩定的訊號，這種「觀望」策略可能會抑制市場波動。VIX指數自2025年債務上限談判期間短暫飆升後持續回落，未來可能繼續走低。因此，透過做空 VIX 期貨或賣出 VIX 買權來掌握一段平靜期似乎是明智之舉。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
