市場洞察 
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歐元兌美元匯率持平，在周一試圖扭轉12月以來的跌勢後進入盤整階段。這主要得益於短期利率預期趨於穩定，歐元兌美元利差也反映了這一趨勢。歐元走勢受市場情緒影響顯著，21天風險逆轉指標與歐元走勢的相關性高達0.9，印證了這一點。技術指標仍保持中性，相對強弱指數（RSI）徘徊在50附近，顯示自6月以來歐元走勢趨於穩定。
近期價格走勢
近期歐元兌美元匯率在1.1657附近的50日移動均線獲得支撐，止住了跌勢。歐元兌美元的局部交易區間在1.1620至1.1800之間，市場預期歐元短期內將在1.1620至1.1720之間波動。歐元兌美元匯率在窄幅區間內盤整，本週稍早的反彈嘗試失敗後，歐元走勢難以找到方向。此次盤整是在歐元兌美元匯率從2025年12月底的高點大幅回落之後出現的。目前市場似乎正在喘息，交易員們正在權衡下一步走勢。
近期公佈的美國和歐元區2025年12月通膨報告均略高於預期，短期利率預期似乎已經趨於穩定。例如，上周公布的美國消費者物價指數（CPI）年化率為3.4%，促使市場降低了對聯準會提前降息的預期。這消除了該貨幣對的關鍵方向性催化劑，導致了目前的橫盤走勢。
衍生性商品策略及技術展望
鑑於市場情緒已成為主要驅動因素，衍生性商品交易者應考慮利用低波動性和時間衰減的策略。在當前環境下，賣出選擇權，例如透過鐵鷹式選擇權組合或賣出跨式選擇權組合，可能有效。這些策略旨在使歐元/美元在未來幾週內保持在可預測的通道內波動時獲利。
技術面仍中性，相對強弱指數（RSI）等指標接近50中線，顯示缺乏動能。我們看到近期的回檔在50日移動均線附近獲得支撐，目前該均線位於1.0780附近。短期區間似乎正在形成，支撐位在1.0720附近，阻力位在1.0900附近。這種情況與我們在2023年中觀察到的情況非常相似，當時歐元兌美元也曾被困在狹窄區間數月之久。
當時，相互矛盾的經濟數據導致兩國央行維持利率不變，從而降低了波動性，令趨勢追蹤者感到沮喪。歷史經驗表明，我們可能正在進入另一個類似的盤整階段。
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