市場洞察 
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衡量零售銷售年成長率的美國紅皮書指數（Redbook Index）截至1月9日降至5.7%，低於先前的7.1%。該指數的變化表明，年初零售銷售勢頭有所放緩。儘管美元走強且美國公債殖利率上升，黃金價格仍創下歷史新高，突破每盎司4,630美元。同時，由於監管機構對隱私的日益重視，加密貨幣市場中的隱私幣預計將在2026年引領市場，預計2025年將成長290%。
聯準會受到審查
聯準會在收到司法部傳票後面臨更嚴格的審查，持續的壓力也隨之加劇。同時，儘管流入瑞波幣 (XRP) ETF 的資金穩定成長，總額達 12.3 億美元，但由於鏈上交易和衍生性商品交易活動下滑，XRP 價格在 2 美元上方盤整。鑑於所提供的資訊涉及風險和潛在損失，建議有興趣的各方自行研究。 FXStreet 特別強調，其文章和撰稿人均不構成投資建議，讀者在做出任何財務決策前應謹慎行事。
Redbook 指數跌至 5.7%，顯示消費者購買力可能正在減弱。這是我們今年看到的首個經濟放緩的顯著跡象，印證了我們在 2025 年底的擔憂。零售活動的疲軟可能是更廣泛經濟降溫的先兆。隨著通膨數據走軟，市場對聯準會降息的預期升溫，我們正在關注利率衍生性商品。市場目前預期3月會議降息的機率為75%，這與幾週前的情況相比發生了顯著變化。這使得SOFR期貨選擇權成為應對利率波動加劇的一種頗具吸引力的策略。
貨幣市場訊號混雜
美元走勢喜憂參半，兌日圓走強，但兌英鎊持平。這顯示交易員們在聯準會降息預期和美元作為避險資產（如果經濟成長乏力）之間搖擺不定。我們在2024年底聯準會政策轉向期間也看到了美元指數類似的波動，這為跨式套利交易創造了機會。
黃金價格突破4,630美元的歷史高位，顯然是對利率前景變化的積極反應。貴金屬受惠於聯準會寬鬆政策的預期及其傳統的避險屬性。近期ETF資金流入數據證實了機構投資者的強勁買盤，顯示買權或做多期貨部位可能帶來進一步上漲空間。
我們不能忽視聯準會面臨的政治壓力，近期司法部發出的傳票凸顯了這一點。這給市場帶來了一層難以預測的負面新聞風險。 VIX指數已從12月的低點回升，本週重回15上方，選擇權交易員應將其視為市場波動性加劇的催化劑。
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