市場洞察 
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市場對CPI數據的反應
CPI數據公佈後，由於美國公債殖利率下降，美元指數（DXY）跌破99.00關卡。外匯市場上，美元兌日圓走強，但兌歐元和英鎊等其他幾種貨幣走弱。聯準會持續監測通膨，目前通膨率仍高於2%的目標水準。儘管物價保持穩定，但預計核心CPI將在2026年第二季達到3%的峰值，然後逐步下降。 預計12月份的CPI報告不會大幅改變目前的貨幣政策策略。美國利率上升通常與美元走強有關，而量化寬鬆政策往往會導致美元走弱。2025年12月的最新通膨報告顯示，物價維持堅挺，並未像一些人預期的那樣快速下降，這與以往的情況類似。鑑於整體消費者物價指數為2.7%，考慮到聯準會內部存在分歧，市場對今年降息50個基點的預期顯得過於樂觀。 市場希望與央行謹慎態度之間的這種緊張關係表明，我們應該為未來幾週價格的大幅波動做好準備。經濟指標和市場策略
我們認為，應對這種情況的最佳策略是預期市場波動性將加劇，尤其是在未來經濟數據發布前後。由於聯準會內部存在嚴重分歧，任何就業或通膨數據方面的意外都可能引發市場劇烈反應，因此，關注主要股指或貨幣對的選擇權可能是一種謹慎的策略。 例如，芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）目前接近14.5，歷史上，在貨幣政策路徑不明朗之前，該水準通常較為低迷。美元指數（DXY）迅速跌破關鍵的99.00關口，顯示市場傾向降息預期。只要通膨沒有再次意外飆升，美元溫和走弱的趨勢可能會持續，尤其是在兌歐元等貨幣方面。 我們應該關注上述技術位，因為歐元/美元若有效突破1.1807將確認這一趨勢，並可能引發進一步的買盤。利率市場已經反映了這種鴿派情緒，美國公債殖利率在消息公佈後有所下降。芝加哥商品交易所 (CME) 的 FedWatch 工具目前顯示，聯準會在3月會議上降息25個基點的機率接近70%，較幾週前大幅上升。 這使得做多美國國債期貨成為一項頗具吸引力但又高度擁擠的交易，且對聯準會的任何政策動向都極為敏感。然而，我們必須密切關注通膨報告的細節，尤其是住房成本，因為住房成本是推動每月通膨上升的最大因素。 我們在2024年也曾看到類似的情況，當時住房成本的持續上漲使得通貨緊縮進程的最後階段最為艱難。由於住房成本在CPI籃子中佔比超過三分之一，其持續走強可能會迫使聯準會推遲或減少計劃中的降息次數，從而迅速扭轉當前的市場趨勢。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
