市場洞察 
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美元/日圓匯率在聯準會主席鮑威爾引發的爭議中逼近年內高點158.20。鮑威爾面臨與聯準會總部翻新資金相關的指控，但他否認了這些指控，暗示這些指控背後可能另有隱情。日本首相高市亮司可能呼籲提前舉行大選，這可能會影響日圓匯率。
由於美元和日圓均表現疲軟，美元/日圓在歐洲交易時段依然堅挺。美元指數下跌0.4%，目前接近98.70，此前一度觸及99.25附近的高峰。美元承壓的原因在於圍繞聯準會獨立性的爭論以及即將公佈的美國消費者物價指數（CPI）數據。美元是全球主要貨幣，對國際交易至關重要。
聯準會的貨幣政策，尤其是利率政策，對美元價值有重大影響。當降息不足以提振市場時，聯準會會實施量化寬鬆政策來增加信貸流動；而量化緊縮政策則會逆轉這些購買行為，通常會推高美元匯率。FXStreet 能夠迅速提供及時的市場洞察。當前情況造成了巨大的緊張局勢，儘管美元和日圓均走弱，但美元/日圓仍逼近158.20的年內高位。
我們認為，針對聯準會主席的嚴重指控正在削弱美元，這令聯準會的獨立性受到質疑。同時，由於市場猜測日本首相可能最早在2月提前舉行大選，日圓也出現疲軟。對於衍生性商品交易者而言，這種衝突預示著未來幾週市場波動性將急劇上升。
美元/日圓選擇權的隱含波動率已升至11.2%的三個月高位，我們預計這一趨勢將持續。這使得諸如長跨式選擇權或勒式選擇權等策略更具吸引力，因為無論催化劑是什麼，它們都能從價格的大幅波動中獲利。
市場的焦點是明天公佈的2025年12月美國消費者物價指數 (CPI) 數據，這將是對美元的關鍵考驗。市場普遍預期核心通膨率年增率將達到3.7%，但我們的分析認為，實際數據可能接近3.8%。
高於預期的數據將迫使市場關注聯準會的通膨應對措施，可能蓋過政治因素的影響，並推高美元/日圓匯率。回顧2017年至2021年期間，市場往往能夠忽略針對聯準會的政治壓力，最終將注意力重新集中在硬性經濟數據上。
儘管針對鮑威爾的刑事指控是一項新的且嚴重的事件，但市場的最終走向很可能仍將由通膨決定。這個先例表明，CPI的影響很容易蓋過圍繞聯準會的政治風波。
就日本而言，政治不確定性是日圓兌其他貨幣走弱的重要因素。歷史上，日本提前大選前的時期往往會導致日圓表現不佳，因為全球投資者會在未來經濟政策明朗化之前撤出市場。新政府上台的可能性也為日圓匯率增添了一層不確定性。
當前市場環境表明，交易者可以利用選擇權在CPI數據公佈和2月可能公佈的選舉結果公佈前進行突破性佈局。若價格持續突破158.20水平，則可採用看漲期權價差策略來控製成本；而若CPI數據疲軟導致價格意外下跌，則看跌期權將更具吸引力。
鑑於存在雙重不確定性，對沖現有現貨部位應視為首要任務。
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