市場洞察 
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受日本政治局勢不明朗的影響，日圓面臨挑戰。市場猜測首相高市早苗可能提前舉行大選，導致美元/日圓投機性買盤激增，令日本財務大臣的容忍區間承壓。儘管聯準會發布了相關消息，日圓仍然是G10貨幣中唯一沒有上漲的貨幣。
日本的干預策略
日本近期的外匯幹預表明，其傾向於等待美元走弱的事件發生後再進行幹預。過去幹預期間，美元兌日圓匯率接近162，目前在157.9附近。如果聯準會相關風險降低，美元兌日圓匯率可能上升至160附近，這是日本央行的一個潛在阻力位。該水準可能會考驗市場的決心，並影響交易策略。
洞察團隊由提供專家市場觀察的記者組成。這些資訊是更廣泛的市場分析的一部分，並非直接的財務建議。近期市場動態包括：歐元兌美元匯率逼近1.1700，主要受對聯準會獨立性的擔憂所推動。在美元走軟和地緣政治緊張局勢的背景下，黃金價格已上漲至每盎司4,610美元以上。由於ETF資金流入和強調隱私的事件，Solana股價上漲。2026年全球經濟預測顯示，G20國家的經濟成長率為2.9%。
政治對日元的影響
目前很難找到買進日圓的好時機。日本政局持續動盪，執政的自民黨支持率在2024年和2025年的融資醜聞期間跌破20%。任何關於提前大選的討論都會加劇日圓貶值的壓力，促使交易員拋售日圓換取美元。
日本央行可能暫時不願出手買進日圓。回顧2024年春季的干預措施，我們知道，當美元兌日圓匯率突破160時，日本財務省動用了超過9兆日圓，而我們目前正迅速逼近這一水平。目前看來，他們似乎在等待一個重大的市場事件，例如美國通膨報告出乎意料地低，以放大其干預措施的影響。
核心問題仍然是巨大的利率差異。鑑於聯準會的關鍵利率在2025年底前將維持在4.75%左右，而日本的利率仍接近0.1%，借入日圓購買美元仍然是一項利潤豐厚的策略。正因如此，日圓是唯一兌美元整體走弱而未能走強的主要貨幣。
對於交易者而言，這意味著未來幾週的波動性將是主要交易策略。買入行權價接近160的美元/日圓長期看漲期權，可以在該貨幣對繼續走高時獲利，同時在日本央行突然幹預的情況下限制風險。相反，買入美元/日圓看跌選擇權則是一種相對廉價的押注日圓在央行幹預後大幅走強的方式。
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