市場洞察 
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標普500指數在數據公佈後出現回調，科技板塊的波動性高於大盤。部分客戶把握了這個下跌機會，促成了可能是2026年迄今表現最佳的單日漲幅。儘管納斯達克100指數(QQQ)突破了626美元關口，但收盤前的猶豫走勢與周中交易模式相似。
此外，貴金屬價格上漲，支撐位週四保持強勁。由於短期殖利率上升，加之市場對就業數據公佈後可能降息的猜測，美元走強。外匯市場方面，受美元走強的影響，歐元兌美元匯率跌至1.1625-1.1620區間，創下數週新低。英鎊兌美元匯率也表現疲軟，跌破1.3400，逼近200日均線，同樣受到美元走強的影響。
黃金價格維持上漲勢頭，測試了每盎司4,500美元附近的年內高點，儘管美元走強，但避險情緒依然提振了金價。展望未來，美國CPI數據可能影響美元的地緣政治趨勢。此外，由於零售需求疲軟，XRP期貨未平倉合約降至41.5億美元，XRP持續承壓。有報告稱日本可能提前舉行大選，可能會影響美元/日圓匯率。
標普500指數在就業數據公佈後強勁反彈，證實了逢低買進的趨勢。週五，該指數強勢回升至6000點上方，成為今年迄今表現最佳的單日漲幅，我們看到疲軟的投資者紛紛離場。推動這一走勢的是12月的就業報告，該報告顯示新增就業人數21萬個，但薪資成長放緩，無疑增強了市場對聯準會採取更寬鬆政策的預期。
對於衍生性商品交易者而言，這意味著賣出標普500指數或納斯達克100指數等主要股指的價外看跌期權可能是一種可行的策略，可以收取期權費，因為市場似乎樂於支撐回調。芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）反映了這一趨勢，在數據公佈後一度飆升至18，隨後回落至15以下，顯示市場恐慌情緒迅速消退。
我們預期波動性將持續存在，因此選擇權策略將頗具吸引力。目前市場已明確消化聯準會降息預期，期貨數據顯示，聯準會在2026年5月會議前首次降息的機率超過70%。這是此輪上漲的主要驅動力，也使得市場忽略了聯準會官員提及的一些較窄的招募趨勢。
交易員應做好準備，迎接這項利多因素的持續，尤其是在即將公佈的數據證實通膨放緩的情況下。展望未來，週二公佈的美國CPI報告將是下一個重要的催化劑，它將驗證或挑戰這一看漲觀點。核心CPI在2025年底的年化率為3.5%，任何進一步的通貨緊縮都可能加速股市上漲，並可能對近期走強的美元構成壓力。
我們應該做好準備，迎接報告公佈後可能出現的市場大幅波動。即便金價上漲，仍逼近年內高點4,500美元附近，顯示交易員仍在進行風險對沖。儘管美元走強且收益率上升，但金價的強勢可能與潛在的美歐貿易衝突和北約談判相關的地緣政治緊張局勢有關。
買入黃金或相關ETF的看漲期權可以有效對沖未來幾週可能出現的任何意外負面衝擊。
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