市場洞察 
VT 
歐元兌美元本週收在1.1640附近，下跌0.7%，美元表現優於歐元。儘管歐元區零售銷售數據超出預期，但歐元仍未能擺脫美國經濟數據的影響。喜憂參半的美國經濟數據，包括12月非農業就業數據僅新增5萬個就業機會（低於預期的6萬個），都未能提振歐元。
美國失業率從4.6%降至4.4%，但房屋開工量和建築許可數量雙雙下滑，導致房屋市場疲軟。歐元區方面，11月零售銷售季增0.2%。德國工業生產數據超出預期，但由於出口下降，貿易順差縮小。
下週將迎來歐洲和美國各國央行的演講、投資者信心指數、通膨數據。歐元兌多種貨幣下跌，兌美元下跌0.78%，兌其他貨幣表現不一。技術分析顯示歐元兌美元走勢偏向下行，關鍵支撐位在1.1600，阻力位在1.1700。
受美國經濟動態影響，歐元依然疲軟，下週的各項指標可能進一步影響其趨勢。美元顯然佔主導地位，推動歐元兌美元跌破50日均線和100日均線等關鍵技術水準。本週歐元兌美元收在1.1640附近，下行路徑似乎最有利。
目前市場關注的焦點是即將公佈的美國和歐元區通膨數據，以確認這一趨勢。鑑於上月美國就業報告傳遞出喜憂參半的訊息，以及即將公佈的主要通膨數據，市場波動性很可能加劇。
我們應考慮使用以1.1600為中心、能夠從價格劇烈波動中獲利的選擇權策略，例如跨式選擇權或勒式選擇權。這樣，一旦新的通膨數據公佈，無論價格是大幅上漲還是下跌，我們都能從中獲利。
回顧2025年底，我們發現核心通膨居高不下，美國核心CPI年漲幅接近3.9%，遠高於聯準會的目標。如果本周公布的美國CPI數據高於預期，可能會挑戰市場目前對聯準會今年降息50個基點的預期。
這可能會進一步推高美元，並對1.1565的支撐位構成壓力。另一方面，我們必須密切注意歐洲央行的動向。歐元區近期公佈的調和消費者物價指數（HICP）數據顯示，2025年12月的初值約為2.9%，高於11月的2.4%，顯示通膨尚未完全控制。
如果本週歐洲央行官員發表任何鷹派言論，尤其是在美國通膨數據低於預期的情況下，都可能為歐元提供支撐。對於預期下跌趨勢延續的交易者而言，買進行使價低於1.1600的看跌期權，可能是直接把握跌破這一心理支撐位的機會。
而對於反向交易者來說，買入行權價高於1.1730阻力位的低價虛值看漲選擇權，則可以低成本押注價格可能會大幅上漲。美國CPI數據意外疲軟，可能引發市場對聯準會降息的預期，導致價格上漲。
在本週數據公佈前，歐元兌美元選擇權的隱含波動率可能會上升。認為市場高估了潛在價格波動的交易者，可以考慮透過鐵鷹式選擇權策略等方式賣出波動率。如果經濟數據公佈後，歐元兌美元匯率維持在相對窄幅的區間內波動，這種策略將有利可圖。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
