市場洞察 
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歐元區CFTC歐元淨持股從先前的157.5萬歐元降至16.28萬歐元。歐元兌美元本週收在1.1640附近，下跌0.7%，主要受美元走強影響。
黃金價格上漲，突破每盎司4,500美元，預計在美國非農業就業數據公佈後實現4%的周漲幅。隨著美元持續走強，歐元兌美元可能下探至1.1600的新低。
英鎊兌美元和加密貨幣市場
英鎊兌美元跌破1.3400，接近其200日簡單移動平均線（約1.3380）。相比之下，比特幣維持在9萬美元的50日均線下方，而以太坊則保持在3000美元上方。
瑞波幣（XRP）承壓，零售需求疲軟影響了其市場地位。同時，下周美國CPI數據可能對美元構成挑戰，預計聯準會的政策措辭將更加強硬。多家經紀商被認為是2026年外匯交易的首選，重點在於成本和平台選擇。
由於市場情緒趨於謹慎，需求放緩，加密貨幣市場面臨進一步下跌的風險。
美元與市場波動性
歐元淨多頭部位的大幅下降應被視為歐元走勢的重要警示訊號。這並非小幅變動，而是大型投機者多頭部位暴跌近90%，顯示歐元趨勢可能出現重大反轉。
買入歐元兌美元看跌選擇權，行使價低於1.1600水平，可能是押注歐元進一步走弱的有效方法。美元顯然佔據主導地位，而重要的消費者物價指數（CPI）報告將於週二公佈，預計市場波動性將加劇。
回顧2025年，我們看到類似的CPI數據公佈前市場波動導致單日市場劇烈波動超過100個基點。因此，買進美元指數買權是順勢而為的明智之舉，而風險可控的策略則可以對沖意外數據帶來的風險。
黃金價格在美元走強的同時強勁上漲至每盎司4,500美元以上，顯示市場深層的恐慌情緒才是真正的驅動因素。黃金和美元同步上漲的這種價格走勢十分罕見，通常預示著避險情緒高漲，就像我們在2024年地緣政治緊張局勢期間看到的那樣。
我們認為，透過期貨或買權持有黃金多頭部位是合理的，因為它可以作為對沖不確定性的主要工具。澳元和加幣走勢疲軟，受到強勢美元和自身令人失望的經濟數據的雙重打擊。
澳洲的通膨率已連續兩季低於預期，歷史上這往往會導致澳元持續疲軟，正如我們在2025年初所見。因此，賣出澳元/美元貨幣對頗具吸引力，而由於油價難以維持在每桶70美元以上，加幣可能仍將面臨壓力。
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