市場洞察 
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貨幣政策概述
美國的貨幣政策由聯準會管理，其職責是維持物價穩定和實現充分就業。聯準會透過調整利率來實現這些目標，從而影響美元的強勢和國際金融吸引力。聯準會每年召開八次貨幣政策會議，聯邦公開市場委員會（FOMC）在會上評估經濟狀況。FOMC由十二名聯準會官員組成，負責制定貨幣政策決策。 量化寬鬆（QE）用於應對經濟危機，而聯準會透過購買高等級債券來應對危機，這通常會削弱美元。相反，量化緊縮（QT）則是指聯準會停止購買債券，這可能會增強美元。由於美國財政部長主張進一步降息，市場對聯準會12月提出的暫停降息的建議產生了明顯的抵觸情緒。 去年，聯準會降息75個基點，但市場目前預計2026年全年只會再降息兩次，每次25個基點。這種分歧為交易員在未來幾週內進行部位佈局提供了機會。近期經濟數據似乎支持進一步放寬貨幣政策的論點。2025年12月的最新就業報告顯示，招聘增幅放緩幅度超乎預期，失業率小幅上升至4.0%。此外，最新消費者物價指數（CPI）數據顯示，核心通膨率回落至3.1%，雖然仍高於2%的目標水平，但已延續了2024年高點以來的下降趨勢。對金融市場的影響
當前環境顯示利率衍生性商品市場可能出現交易活躍。交易員應密切注意聯邦基金期貨價格的變化，因為聯準會任何偏離暫停降息的跡像都可能導致市場預期今年將出現第三次甚至第四次降息。可利用擔保隔夜融資利率（SOFR）期貨選擇權來對付這種潛在的貨幣寬鬆政策。 聯準會更鴿派的立場可能會對美元構成下行壓力。由於最初的降息，美元在2025年的大部分時間都處於疲軟狀態，但如果市場開始預期寬鬆政策的力度將超過目前的預期，美元可能會恢復下跌。這為貨幣選擇權提供了機會，例如買入歐元/美元等貨幣對的看漲期權或美元/日圓的看跌期權。 即將於1月27日至28日舉行的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議如今至關重要，關鍵不在於降息本身，而在於聲明中的前瞻性指引。我們將關注任何可能推翻去年12月提及的鷹派暫停政策的措辭，因為這可能會加劇市場波動。屆時，可以考慮一些能夠從價格波動中獲利的衍生性商品策略，例如主要貨幣對或股票指數的跨式選擇權。 對於股票市場而言，借貸成本降低的前景是重要的利多因素，尤其對成長型和科技部門而言更是如此。我們在2025年第四季經歷的市場反彈正是由聯準會轉向降息所推動的。交易員可以關注納斯達克100指數等指數的看漲期權，以掌握聯準會可能再次釋放的鴿派情緒。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
