美元兌加幣匯率接近一個月高位，美元對加幣走強。鑑於加拿大作為主要原油出口國的地位，油價反彈對加幣構成一定支撐。西德州中質原油（WTI）在早盤下跌後上漲近1.78%，至約每桶57.22美元。美國數據顯示，首次申請失業救濟人數小幅上升至20.8萬人，而持續申請失業救濟人數增加至191.4萬人。
美國貿易數據
貿易數據顯示，美國10月商品及服務貿易逆差大幅下降至294億美元，低於9月的481億美元。市場關注焦點是周五公佈的美國非農就業數據，預計就業人數將增加6萬人。加拿大10月的經濟數據較為清淡，該國貿易收支將轉為5.8億加幣的逆差。
週五公佈的加拿大勞動力市場報告預測，繼11月新增5.36萬個就業機會後，12月份就業人數將減少5,000人。預計加拿大央行將維持利率不變至2026年。加拿大央行透過利率調整和量化寬鬆等工具來管理貨幣政策，以確保物價穩定。
量化緊縮（與量化寬鬆相反）可能會在經濟復甦期間暫停資產購買和再投資，從而提振加元匯率。今天是2026年1月9日。我們還記得去年這個時候，也就是2025年初，美元兌加幣匯率在美元整體走強的推動下逼近1.3900。
當時市場預期加拿大就業成長將轉為負值，而美國勞動市場雖然成長放緩，但仍被認為具有韌性。然而，如今的情況與這些預期截然不同。上週公佈的2025年12月美國非農業就業數據顯示，新增就業人數高達21.6萬個，遠超預期，並維持了美國薪資成長的穩定。
相較之下，加拿大2025年12月的勞動力調查報告顯示，就業成長幾乎停滯，僅新增100個職位，證實了加拿大經濟已顯著降溫。
貨幣與市場動態
美加之間日益擴大的經濟差距顯示美元/加幣走強存在根本原因。然而，該貨幣對目前在1.3350附近交易，遠低於2025年初的高點。限制該貨幣對上漲空間的關鍵因素是油價，WTI原油價格堅挺在每桶73美元上方，較去年同期的57美元大幅上漲。
對於衍生性商品交易者而言，這種緊張局勢為選擇權市場創造了機會。鑑於強勁的美國經濟數據，買進三個月到期的美元/加幣買權，既可以把握潛在的上漲機會，又能限制在油價持續走強支撐加幣時的風險。
這些選擇權的成本，即選擇權費，代表了交易的最大潛在損失。即將公佈的2026年1月勞動力市場報告至關重要，可能導致價格大幅波動。預期波動性將出現飆升（無論方向如何）的交易者可以考慮買入跨式期權策略，即同時買入相同行權價和到期日的看漲期權和看跌期權。
此部位的獲利點在於價格大幅波動，且波動幅度超過所支付的總溢價。此外，各國央行之間的政策分歧也日益明顯。強勁的美國就業報告推遲了市場對聯準會2026年降息的預期，從而支撐了美元。
同時，加拿大央行面臨越來越大的壓力，需要考慮放鬆貨幣政策。這種動態可以透過押注美加國債殖利率利差擴大的利率互換交易來體現。
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