市場洞察 
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美元/瑞郎匯率呈現上漲勢頭，接近一個月高位，市場正密切關注強勁的美國勞動市場數據以及瑞士通膨小幅上升。相對強弱指數（RSI）重回50上方，移動平均收斂/發散指標（MACD）為正值，顯示匯率可能突破100日均線，進而向盤整區間的上軌靠攏。
週四，美元/瑞郎交易於0.7991附近，略高於瑞郎匯率。美國首次申請失業救濟人數增加至20.8萬人，略低於預期的21萬人；貿易逆差收窄至294億美元，遠低於預期。瑞士方面，12月消費者物價指數（CPI）持平，通膨數據趨於穩定。年通膨率小幅上升至0.1%，與預期相符。市場預期瑞士央行將維持利率不變，緩解了對負利率的擔憂。
從技術面來看，美元/瑞郎匯率走勢強勁，RSI高於50，MACD為正值。美元兌瑞郎匯率在0.7984附近測試100日均線，若跌破該均線，則可能下探至0.8070附近的200日均線。若未能突破該水平，美元兌瑞郎可能面臨下行壓力，關鍵支撐位在0.7850附近。
瑞郎被視為避險貨幣，其價值取決於市場情緒、經濟狀況以及瑞士國家銀行的政策。瑞士宏觀經濟數據和歐元區貨幣政策對瑞郎匯率有顯著影響。瑞士國家銀行的決策重點在於將通膨率維持在2%以下，並透過影響利率來影響瑞郎匯率。經濟數據發表會顯著影響瑞郎估值，經濟成長強勁有利於瑞郎的穩定性。
瑞士對歐元區的依賴性強，這意味著歐元區的貨幣政策和經濟狀況對瑞郎匯率影響巨大。基於目前的走勢，我們將密切關注美元兌瑞郎匯率在100日均線附近的走勢。
分歧顯而易見：強勁的美國勞動力市場數據以及2025年底開始收窄的貿易逆差正在提振美元。同時，瑞士通膨率依然很低，瑞士國家銀行幾乎沒有理由考慮收緊貨幣政策。
最新的美國2025年12月就業報告進一步強化了美元的看漲情緒，該報告顯示，美國經濟新增就業人數21.5萬個，超出預期。此外，失業率穩定在3.8%的低位，這數字與強勁的勞動市場相符。這些數據降低了聯準會近期降息的可能性，進一步增強了美元的吸引力。
對於衍生性商品交易者而言，這種情況表明可以考慮為美元/瑞郎的潛在上漲行情做準備。買入行使價在0.8000附近的買權可能是利用上漲行情獲利的有效策略。這種方法讓我們參與潛在的上漲行情，同時將最大風險控制在選擇權費的範圍內。
回顧歷史，瑞士國家銀行歷來會在瑞郎過強時進行幹預，正如我們在2011年瑞郎與美元掛鉤之前的幾年中所見。雖然目前預計不會有直接幹預，但自2025年中期以來瑞郎的強勢表現使瑞士央行保持謹慎態度。這段歷史背景為美元/瑞郎的下跌幅度設定了一個微妙的底線，限制了長期做空策略的吸引力。
關鍵的技術目標是0.8070附近的200日移動均線，該均線與我們自2025年8月以來一直處於的交易區間頂部相吻合。我們可以考慮持有1月下旬或2月到期的看漲期權，以便為該交易留出足夠的時間。
如果該貨幣對突破並守住100日均線，則達到該上軌目標的信心將顯著增強。然而，我們也必須控制突破失敗的風險。如果價格在100日移動均線附近受阻，則可能回落至0.7850的支撐位附近。在這種情況下，我們可以使用看跌期權來保護任何多頭頭寸，或者投機價格回落到區間底部。
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