受強勁的美國經濟數據提振，日圓兌美元走弱，美元兌日圓匯率走強。目前，美元/日圓交投於157.00附近，連續第三個交易日上漲。
美國勞工部公佈的數據顯示，首次申請失業救濟人數上升至20.8萬人，低於預期的21萬人；持續申請失業救濟人數上升至191.4萬人。首次申請失業救濟人數的四週移動平均值降至21.175萬人，顯示美國勞動力市場強勁。
貿易平衡的改善也為美元提供進一步支撐，商品和服務貿易逆差收窄至294億美元，低於先前預期的589億美元，創下自2009年6月以來的最小逆差，這主要得益於出口增長和進口下降。
受美國公債殖利率上升的提振，美元指數徘徊在98.80附近，接近一個月高點。市場認為美國勞動市場放緩的風險降低，顯示聯準會可能在1月的會議上維持利率不變。
在日本，日圓面臨來自中國限制兩用物項出口以及對二氯矽烷進口調查的額外壓力。日本11月份的勞動現金收入成長依然疲軟，較去年同期僅成長0.5%。回顧2025年初，我們曾預測美元/日圓匯率在157.00附近波動，這主要受美國強勁勞動市場和日圓疲軟的推動。
這項分析最終被證實是正確的，因為這一趨勢在當年大部分時間裡持續，美日之間的利率差使日圓承壓。該貨幣對最終在2025年稍後觸及數十年來的高點。
截至2026年1月8日，美國經濟韌性的基本面依然存在，這使得前景更加複雜。上週五發布的最新2025年12月非農就業報告顯示，美國經濟新增就業人數21.6萬個，表現出乎意料地強勁，失業率維持在3.7%的穩定水準。
這項數據進一步印證了聯準會在2025年下半年兩次降息後，目前沒有太多理由急於進一步寬鬆貨幣政策。對於交易員而言，這預示著美國利率預期將保持穩定，從而可能降低市場波動性。在這種環境下，賣出選擇權頗具吸引力，交易者可以考慮諸如賣出SOFR期貨短期跨式選擇權等策略。
這種策略的優點在於利率波動不大，這與當前經濟穩定且富有韌性的數據相符。日本方面，自2024年底疲軟的薪資數據以來，情況略有改善。日本央行最終在2025年底結束了負利率政策，這項歷史性舉措意義重大，但此後一直對進一步升息持謹慎態度。
日本最新公佈的薪資成長數據顯示，薪資僅小幅成長1.5%，雖有所改善，但仍不足以預示日本將採取激進的緊縮政策。日本央行的這種猶豫態度，加上美元/日圓匯率仍維持在160.75左右的高位，造成了不對稱的風險狀況。
交易者可以考慮買入價格低廉的美元/日圓虛值賣權。這種策略提供了一種低成本、風險可控的方式，可以避險，以應對日本央行可能採取的意外幹預措施或政策轉向，從而推高日圓匯率。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
