第三季度，美國單位勞動成本下降了1.9%，與先前1%的增幅形成鮮明對比。這一變化表明，在此期間經濟格局發生了轉變。
受26.5億美元交易的提振，Bloom Energy股價一度上漲18%。貨幣市場出現顯著波動，英鎊兌美元連續第三天下跌，美元兌日圓也面臨壓力。黃金價格在經歷一些波動後進行調整，最終穩定在每盎司4,400美元附近。
在加密貨幣領域，由於機構情緒轉變，比特幣和以太坊遭遇拋售壓力。單位勞動成本大幅下降至-1.9%是重要的通縮訊號，交易員不容忽視。這與2025年大部分時間我們經歷的通膨壓力形成鮮明對比，顯示聯準會可能沒有理由繼續維持鷹派立場。
我們認為這是一個將聯準會更為鴿派的預期反映在價格中的機會，可以透過使用利率期貨選擇權來押注未來幾個月殖利率曲線趨於平緩。鑑於美元持續走強，並推動歐元和英鎊等貨幣跌至數週低點，衍生性商品交易應有利於美元。
美元指數（DXY）目前在107.50附近交易，自2022-2023年升息週期以來，該水準一直構成重要阻力。DXY的買權或歐元兌美元的賣權可能是掌握明日關鍵就業報告發布前市場動能的有效方法。
強勁的就業數據和不斷下降的勞動力成本共同造成了不確定性，這非常適合基於波動率的策略。短期利率期貨的隱含波動率本週已飆升近15%，反映出市場對聯準會下一步行動的分歧。
我們認為，建構與VIX指數掛鉤的跨式選擇權策略可能有利可圖，能夠捕捉到非農就業數據公佈後預期的劇烈波動。黃金和加密貨幣等另類資產的疲軟顯示資金正湧向美元避險。
2026年第一周，主要現貨比特幣ETF的資金流出超過5億美元，扭轉了2025年下半年機構強勁買入的趨勢。買入主要加密貨幣追蹤股票或商品ETF的看跌選擇權可以對沖美元持續強勢的風險。
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