市場洞察 
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技術水準和市場影響
澳元/日圓若突破105.22，或將上探至105.77，並進一步上探至109.37。支撐位分別位於105.00、104.40和104.00，103.00附近區域以及102.40附近的50日均線構成重要支撐。澳洲儲備銀行（RBA）設定的利率對澳幣走勢有一定影響。鑑於澳洲的出口結構以及其主要貿易夥伴中國的經濟狀況，鐵礦石價格對澳元匯率有顯著影響。 澳儲行旨在維持穩定的通膨率，這會影響更廣泛的經濟利率。中國經濟成長會影響對澳洲資源的需求，而鐵礦石價格則直接影響澳元的價值。貿易順差有利於澳元升值，反映出對澳洲出口的強勁需求。回顧2025年底的分析，日本央行鷹派立場的轉變是澳元/日圓匯率在105.00附近徘徊的關鍵因素。我們看到，上田文雄行的言論在去年的高點附近造成了顯著阻力。截至2026年1月6日，這種阻力進一步加劇，市場需要採取防禦姿態。市場策略與波動性展望
關鍵的新數據是日本全國核心CPI，我們先前看到，該指數在2025年第四季末持續高點運行，達到2.7%，遠高於日本央行的目標。這導致互換市場目前將本季末升息的可能性定價超過70%。這種日益增強的確定性推高了日元，並使其在短期內持續突破105.22的可能性大大降低。 在澳洲方面，情況則不那麼樂觀，政策分歧有利於日圓走強。儘管鐵礦石價格近期在每噸138美元左右獲得支撐，但疲軟的中國經濟數據構成不利因素。我們注意到，中國官方公佈的2025年12月製造業採購經理人指數（PMI）為收縮的49.8，抑制了市場對澳幣的熱情。 有鑑於此，交易員應考慮對沖多頭部位或啟動做空策略。買進行使價低於去年分析中提到的104.40支撐位的看跌期權，可能是應對市場下跌的明智之舉。此策略既能提供下行保護，又能將風險限制在支付的選擇權費範圍內。隱含波動率持續攀升，反映出市場對日本央行下一步行動時機的不確定性。 我們在2024年3月也曾目睹類似的市場動態，當時日本央行結束了負利率政策，導致日圓匯率出現劇烈波動。因此，可以考慮採用類似長跨式選擇權的策略，從價格的大幅波動中獲利，但前提是價格必須大幅突破。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
