市場洞察 
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美元走軟，紐西蘭元（NZD）或將下跌，可能測試0.5740，預計0.5720附近有強力支撐。上週，NZD在0.5752至0.5778之間平穩波動，暗示下行勢頭增強。阻力位分別位於0.5770和0.5780。
過去幾週，NZD一度觸及0.5853的高點，但隨後回落。這一趨勢可能延續，NZD在0.5800附近面臨阻力，可能進一步下跌。大華銀行集團（UOB Group）的分析師認為，儘管有下行壓力，但0.5720仍是強力支撐位。
美元走軟和地緣政治緊張局勢也影響了其他貨幣和大宗商品。受疲軟的美國經濟數據影響，英鎊兌美元（GBP/USD）上漲，盤中觸及高點。黃金價格也出現類似上漲，受到地緣政治緊張局勢和令人失望的美國製造業數據的刺激。
在加密貨幣市場，比特幣和以太幣在ETF資金流入的推動下保持看漲態勢。受風險資產需求的推動，瑞波幣價格已突破2.13美元。投資人正在權衡地緣政治因素和經濟數據，這些因素將影響未來幾週的市場趨勢。
衍生性商品部位和策略：紐元/美元的下行勢頭表明，未來幾週可能跌至0.5740附近。該貨幣對上個月觸及0.5853的高點後未能守住漲幅，這次回檔似乎還有進一步的可能。衍生性商品部位應根據預期中的疲軟走勢進行建構。
2025年底的基本面數據也支持這一觀點，全球乳製品貿易拍賣的結果喜憂參半，而該拍賣是衡量紐西蘭經濟的關鍵指標。紐西蘭儲備銀行也釋放出謹慎的訊號，因此沒有理由預期紐元會大幅升值。這些因素強化了紐元走弱的技術前景。
對於直接做空操作，我們可以考慮買入行使價接近 0.5750 的看跌期權。未來三週內的到期日與預期走勢的時間線相符。如果 0.5720 的強力支撐位引發價格大幅反彈，該策略既能提供下行風險敞口，又能限制風險。此外，賣出 0.5800 強阻力位以上的買權也是另一種建倉方式。
如果紐元/美元匯率保持在該阻力位下方，該策略即可獲利，鑑於近期匯率從高位大幅回落，這種情況發生的可能性很大。收取的選擇權費可以起到緩衝作用，並受益於價格下跌和時間價值損耗。
然而，我們必須密切關注美國市場。今天疲軟的美國 ISM 製造業數據通常會削弱美元，但當前的地緣政治緊張局勢正在催生避險需求，從而支撐美元。這種動態目前抵消了疲軟的經濟數據，有利於紐元/美元的空頭部位。
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