聯準會展望
市場預期美國總統川普將在5月提名新的聯準會主席，新任主席可能傾向降低利率。聯準會近期實施的降息將目標利率區間下調至3.50%-3.75%，此前聯準會已因勞動力市場降溫而將2025年的利率目標下調了75個基點。芝商所（CME）的FedWatch工具顯示，1月份會議維持利率不變的機率為85.1%。降息25個基點的可能性從上週的15.5%略微下降至14.9%。 紐西蘭儲備銀行（RBNZ）支撐紐西蘭元，因為市場預期第三季經濟反彈後將升息。紐西蘭儲備銀行行長安娜·布雷曼指出，預計利率將維持穩定。紐西蘭元的價值受其經濟和央行政策的影響。影響因素包括與中國的經濟聯繫、乳製品價格以及影響紐西蘭元等大宗商品貨幣的整體風險情緒。市場策略與波動性
隨著美元走軟，紐元/美元貨幣對出現機會，目前正回升至0.5760附近。主要驅動因素是聯準會鴿派立場與紐西蘭儲備銀行可能採取的鷹派立場之間的政策分歧。未來幾週，我們的策略應著眼於利用這一不斷擴大的分歧。 聯準會已在2025年內累積降息75個基點，市場預期今年還會有更多降息。今天上午公佈的12月非農就業報告也印證了這個觀點，數據顯示新增就業人數僅15萬個，進一步證實了勞動市場降溫的趨勢。這使得聯準會更難找到理由長期維持目前3.50%-3.75%的利率區間。 此外，我們還必須為5月聯準會新主席提名後可能出現的市場波動做好準備。從歷史經驗來看，聯準會領導層的更迭會帶來不確定性，並可能導致貨幣市場大幅重新定價。這種未來事件風險表明，持有選擇權可能比直接持有現貨部位更為謹慎。 另一方面，紐西蘭元正獲得支撐。紐西蘭2025年第四季通膨數據顯示，物價壓力仍高達4.6%，紐西蘭儲備銀行面臨再次升息的壓力。最新的全球乳製品交易拍賣結果也強化了這個觀點，拍賣價格意外上漲3.2%，提振了紐西蘭的貿易條件。 更廣泛的風險情緒也利好紐西蘭元。紐西蘭最大的貿易夥伴中國近期發表的製造業採購經理人指數(PMI)數據超出預期，顯示區域經濟成長前景更為強勁。這種正面的背景支撐了紐元等與大宗商品相關的貨幣，使其優於美元等避險貨幣。 有鑑於這些因素，我們應該考慮做多，以期紐西蘭元/美元匯率進一步走強。買入該貨幣對的買權，可從其可能持續上漲至0.5800及更高水準中獲利。這種策略使我們能夠在央行可能發布波動性較大的公告之前，把握上漲機會並確定最大風險。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
