市場洞察 
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美元指數更新
美元指數在美國徘徊在98.20附近。聯準會會議紀要暗示，如果通膨下降，將暫停降息，1月利率維持不變的可能性為85.1%。美國初請失業金人數降至21.4萬人，低於市場預期的22.3萬人。澳洲10月份通膨率為3.8%，超過了澳洲儲行的目標。 市場預期澳儲行可能在2026年2月升息，銀行預測通膨率將升至3.85%。澳元兌美元匯率接近0.6700，維持上漲趨勢，初步支撐位在0.6684附近。澳元兌紐西蘭元表現最為強勁。鑑於假期交易清淡，澳元在好於預期的中國製造業數據支撐下保持穩定。 此外，大連商品交易所鐵礦石期貨價格在2025年12月反彈至每噸140美元以上，達到第三季以來的最低水準。作為澳洲最大貿易夥伴和主要出口國，其經濟的強勁表現為澳元在新的一年提供了堅實的基礎。未來幾週，澳幣走勢的主要驅動因素將是國內通膨以及澳洲儲備銀行的應對措施。 由於通膨率在2025年全年都將持續高於目標水平，市場的焦點集中在1月28日公佈的第四季消費者物價指數（CPI）報告上。如果CPI數據強勁，市場很可能預期澳儲行將在2月3日舉行的年內首次會議上升息。美國聯邦儲備委員會暫停
另一方面，聯準會在2025年三次降息後似乎暫停了進一步行動。2025年12月初公佈的最新非農就業報告顯示，新增就業人數放緩至15萬人，證實了勞動市場降溫的趨勢，而這正是先前降息的原因。 目前，美元並未從聯準會獲得任何新的支撐，這與澳洲儲備銀行（RBA）的政策明顯背離。鑑於看漲的技術形態和鷹派的RBA立場，我們認為買入澳元/美元看漲期權是一個明智的策略。這使我們能夠從澳幣/美元可能上漲至2024年10月高點0.6727的行情中獲利，同時將風險限制在支付的選擇費範圍內。 這些部位的最佳到期日應設定在2月3日RBA會議之後，以捕捉升息可能帶來的波動。短期內最確定的事件是我們預期在1月28日通膨數據公佈前後出現的波動性飆升。我們可以從澳元/美元選擇權隱含波動率中看到這種緊張情緒，該波動率在數據公佈後到期的選擇權中已升至10%以上。 買入買權和賣權的多頭跨式選擇權策略，可用於從數據公佈後價格的大幅波動中獲利。我們也必須控制風險，技術圖表為我們指明了清晰的界線。0.6680附近的上升通道支撐位是一個需要密切注意的關鍵區域。如果價格果斷跌破該水平，則表示當前的上漲趨勢即將結束，此時謹慎的做法是使用看跌期權來保護任何多頭頭寸。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
