市場洞察 
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週二，金融市場交易活動減少，交易員們正為新年假期做準備。美國經濟數據包括房屋數據和聯準會12月會議紀要。美元匯率維持不變，美元指數穩定在98.00附近。數據顯示，美元兌澳幣跌幅最大，本月已下跌2.44%。
美國住房數據和貴金屬
美國11月成屋銷售成長3.3%，而達拉斯聯邦儲備銀行12月製造業指數跌至-10.9。週一，黃金和白銀價格都出現回調，黃金下跌超過4%，白銀下跌約9%。週二，兩種貴金屬均出現反彈跡象。
歐元兌美元和英鎊兌美元週一保持穩定，歐元兌美元維持在1.1750上方，英鎊兌美元在1.3500附近。美元/日圓週一下跌超過0.3%，週二維持在156.00附近。黃金價格受多種因素影響，包括地緣政治不穩定和利率。各國央行是黃金的主要持有者，中國和印度等新興經濟體大幅增加了黃金儲備。黃金被視為避險資產和對沖通膨的工具，與美元呈負相關。
儘管假期期間交易量清淡，但我們不應掉以輕心。即將公佈的聯準會公開市場委員會（FOMC）會議紀錄是近期最重要的事件。這些紀要將提供聯準會未來降息思路的關鍵訊息，並可能引發市場劇烈波動。
美元走勢及戰略選擇
美元本月走弱是市場主旋律，兌所有主要貨幣均下跌，尤其是澳幣。這延續了2025年全年的趨勢，通膨已從幾年前的高點大幅回落。2025年第三季美國核心個人消費支出物價指數年增2.5%，市場預期聯準會在2026年將採取更為鴿派的政策。
在這種環境下，賣出美元看漲期權或買入一籃子貨幣的看跌期權可能是一種謹慎的策略。美元指數在98.00附近企穩，與其說是反轉，不如說更像是一種暫停。任何在會議記錄中確認的鴿派立場都可能輕易將其推向年初的低點。
黃金和白銀價格的暴漲和隨後的急劇回調，充分表明了市場的緊張情緒。黃金在如此強勁的上漲之後未能守住4,400美元上方的漲幅，顯示其已顯疲態，但央行買盤提供的潛在支撐依然強勁。
自2022年各國央行創紀錄地購入1,136噸貴金屬以來，這種累積模式一直持續著。鑑於貴金屬價格的劇烈波動，直接押注其方向性走勢風險極高。高隱含波動率使得跨式選擇權或勒式選擇權策略頗具吸引力，無論價格方向為何，都能從中獲利。
賣出備兌買權來對沖現有多頭頭寸，也可以在等待下一個明確趨勢出現的同時獲得收益。密切關注日圓走勢，由於日本央行採取了更為鷹派的政策，日圓表現強勁。日本核心通膨率已連續一年多維持在2%以上，其政策與美國明顯背離。這一基本面支撐了日圓兌美元走強。
美元/日圓匯率穩定在156.00附近，可能為做空提供良好的入場點。我們可以考慮買入美元/日圓看跌選擇權，預期如果聯準會會議紀要確認美國將採取寬鬆的貨幣政策，匯率將進一步下跌。這種政策分歧是進入新的一年後最明顯的長期主題之一。
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