市場洞察 
VT 
在上一交易日，Nexa Resources的股價上漲6.2%，至9.4美元，成交量高於平均。此前四周，該公司股價累計上漲31.1%，與Nexa完成將其位於納米比亞的Otavi項目出售給Midnab Resources的交易時間相吻合。
Nexa Resources的目標是優先發展獲利資產，提高自由現金流，並堅持其資本配置策略。納米比亞仍然是Nexa拓展銅礦勘探的重點地區，其勘探範圍不僅限於傳統的拉丁美洲項目。該公司預計本季每股收益為0.35美元，較上年同期成長135%。即將發布的財報營收為8.2812億美元，較上年同期成長11.8%。
實證研究表明，獲利預期修正與股價走勢之間存在相關性。過去30天，Nexa本季的每股盈餘一致預期上漲了25%，顯示其股價仍有進一步上漲的潛力。鑑於強勁的上漲勢頭以及過去四周31.1%的漲幅，我們認為這是Nexa Resources的看漲訊號。
市場顯然對該公司專注於獲利資產的策略給予了肯定，近期出售其Otavi項目便印證了這一點。即將發布的財報是重要的催化劑，尤其是在過去一個月裡，市場普遍預期上調了25%。考慮到今天是2025年12月29日，我們應該關注在下次財報發布後到期的選擇權合約，預計財報將於2026年2月下旬發布。
近期成交量激增導致價格上漲，顯示隱含波動率較高，使得買權價格更高。我們看到NEXA近月期權的隱含波動率已攀升至55%以上，遠高於其歷史平均。這種看漲情緒得到了基礎商品市場的支撐，這對礦業公司至關重要。
近期，倫敦金屬交易所的鋅期貨價格突破每噸3,800美元，創下自2025年第三季以來的最高水準。銅價也維持堅挺，最新數據顯示，交易所庫存在過去一個月下降了8%。這種情況與2024年初基本金屬生產商的股價上漲類似，當時強勁的工業預測推動了整個產業的估值重估。
值得注意的是，這種強勢似乎僅限於NEXA，因為其同行Globe Specialty Metals的獲利預期持續下調。這種差異表明，我們支持的是一家基本面強勁的公司，而不僅僅是順應市場上漲趨勢。
目前NEXA股價為9.40美元，賣出行使價約9美元、2026年2月或3月到期的現金擔保看跌選擇權可能是可行的策略。這種方法既能讓我們收取選擇權費，又能從較高的隱含波動率中獲益。或者，多頭買權價差策略既可以讓我們參與上漲行情，又能讓我們控制獲利報告令人失望時的風險。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
