市場洞察 
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日本商品期貨交易委員會（CFTC）日圓淨持股從1.74萬日圓降至-2,900日圓。這一變化表明日圓市場動態發生了變化。新年假期前，歐元兌美元匯率在市場波動性較低的情況下維持在1.1800下方。英鎊兌美元匯率跌破1.3500，但由於金融市場整體低迷，跌幅有限。
黃金和加密貨幣走勢
由於市場對烏克蘭-俄羅斯和平協議的樂觀情緒日益高漲，黃金價格下跌超過1%，從創紀錄的4,550美元跌至4,450美元。儘管本季流動性較低，比特幣、以太幣和瑞波幣仍上漲約3%。已開發國家2026-2027年的經濟前景似乎一片光明。預計2025年起持續的利多因素將繼續推動這一趨勢。
Avalanche基金在12美元附近苦苦掙扎，下跌近2%。Grayscale已向美國證券交易委員會（SEC）提交更新表格，擬將其專注於Avalanche基金的信託基金轉換為ETF。FXStreet特此聲明，本文所提供的資訊並非資產交易建議。鑑於市場存在風險和潛在損失，建議讀者在投資前進行詳細研究。作者和FXStreet不對任何錯誤或遺漏承擔責任，也不提供個人化的投資建議。
日圓與市場預期
日圓部位出現了戲劇性的逆轉，投機基金數月來首次出現淨空頭部位。從1.74萬日圓的淨多頭部位轉為2,900日圓的淨空頭頭寸，顯示市場強烈預期日圓將走弱。這與日本央行與其他主要央行之間長期存在的利率分歧相吻合，這一主題在2023年和2024年曾主導市場交易。
黃金價格從4,500美元以上的歷史高點回落，似乎與獲利回吐以及對烏克蘭衝突解決的樂觀情緒日益高漲有關。最新數據顯示，黃金ETF的資金流入量在2025年初達到多年高點後，六個月來首次轉為負值。這為考慮買入看跌期權創造了機會，押注隨著地緣政治風險溢價的消退，金價將進一步回調。
由於假期交易量仍然較低，我們應該預期美元可能會出現劇烈波動。目前市場對聯準會12月會議紀要持謹慎態度，該紀要可能為2026年初定下基調。鑑於流動性不足，在新年到來之前，使用選擇權交易歐元/美元等貨幣對的波動性可能比直接進行方向性押注更為謹慎。
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