市場洞察 
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美元指數
報告發布後，衡量美元兌主要貨幣價值的美元指數穩定在98.00附近，日內小漲至97.92。由於首次申請失業救濟人數低於預期，僅21.4萬人，我們看到美國勞動市場在年底前依然異常緊張。這種強勢挑戰了經濟降溫到足以讓聯準會考慮放鬆貨幣政策的說法。 這並非曇花一現，四周移動平均值也出現下滑，顯示此趨勢具有持續性。結合近期通膨數據來看，這種持續的勞動市場強勢顯得更為重要。數據顯示，2025年11月消費者物價指數(CPI)將堅守在3.1%的水準。強勁的就業市場能夠推動薪資成長和消費需求，增加通膨回升至聯準會2%目標的難度。我們預計，聯準會官員在2026年初的聲明中將採取更鷹派的立場。對利率衍生性商品和股票市場的影響
對於交易利率衍生性商品的投資者而言，這份報告表明，市場對2026年上半年降息的定價有疑問。我們應該考慮為「高利率持續更長時間」的情景做好準備，類似於2023年大部分時間出現的局面：當時，強勁的勞動力市場持續推遲了政策轉向。這可能意味著要關注SOFR期貨選擇權，如果聯準會在3月的會議上維持利率不變，這些選擇權將獲利。 在股票市場，這造成了不確定性，我們可以利用這種不確定性。強勁的經濟支撐著企業獲利，但持續高利率的威脅會對估值帶來壓力。鑑於這種緊張局勢，我們應該預期波動性會上升，因此，如果聯準會暗示推遲寬鬆政策，那麼2026年1月到期的VIX看漲期權將成為對沖潛在市場下跌的理想選擇。 這份數據也增強了美元的支撐，因為聯準會鷹派的預期擴大了與其他央行的政策分歧。美元指數穩定在98.00附近，顯示其底部較為穩固，而這份報告可能成為美元走強的催化劑。我們應該調整貨幣頭寸，增持美元，兌那些經濟成長放緩跡象更明顯的貨幣。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
