週三，澳幣/日圓貨幣對走低，日本央行鷹派的會議紀要提振了日圓。地緣政治緊張局勢進一步支撐了日圓作為避險貨幣的地位，影響了澳幣/日圓的即期匯率。同時，澳洲儲備銀行（RBA）可能升息的消息也對澳幣提供了一定的支撐。
澳元/日圓在104.00附近波動，但缺乏顯著的波動。日本央行會議紀要暗示可能將利率上調至0.75%，日圓因此獲得支撐。持續的地緣政治擔憂也對此起到了推波助瀾的作用。同時，澳洲公佈的通膨數據顯示，2025年10月的通膨率將升至3.8%，這提高了市場對澳洲2026年2月升息的預期，從而支撐了澳幣。
市場動態
當前市場情況表明，澳元/日圓的任何回檔都可能吸引買家。需要強勁的後續拋售才能確認市場頂部並預期進一步下跌。市場關注的焦點轉向日本央行行長上田一夫即將發表的演講以及東京CPI數據，這些數據將影響日圓走勢。
澳洲儲備銀行透過利率來管理經濟。利率上升通常會推高澳幣匯率。通膨往往會促使升息，從而吸引資本並提振澳元。經濟指標和央行行動也會對貨幣價值產生顯著影響。量化寬鬆和量化緊縮對澳元的影響截然相反。
我們預計，隨著市場消化各國央行發出的不同訊號，澳元/日圓將在104.50附近盤整。日本央行近期將利率上調至0.75%是一項重大的政策轉變，而澳洲的現金利率目前為4.60%，通膨依然堅挺。這種利率緊縮的局面可能主導新年的交易。
澳元前景
我們認為澳幣底部支撐穩固，尤其是在市場定價顯示澳儲行在2026年2月升息的可能性超過60%的情況下。2025年12月初公佈的最新就業數據顯示，失業率意外降至3.5%，進一步強化了經濟能承受更高借貸成本的觀點。該數據使得澳元/日圓的任何大幅下跌都可能成為買入良機。
日圓方面，主要的不確定因素是未來緊縮的步伐，而非方向。我們將密切關注上田文雄即將發表的演講中任何可能偏離12月會議基調的暗示，這些暗示將影響市場趨勢。
鑑於假日季流動性較低，利用短期選擇權在本週東京CPI數據公佈前後可能出現的波動進行交易或許是一種謹慎的策略。展望2026年初，各種相互矛盾的壓力為做多波動率策略創造了理想的環境。我們認為買入澳元/日圓跨式或勒式選擇權組合（到期日為澳儲行2026年2月會議之後）具有價值。這使我們能夠從匯率的大幅波動中獲利，無論匯率是上漲還是下跌，這種情況發生的可能性都比長期平靜更為大。
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