受市場預期澳洲儲備銀行（RBA）在10月份通膨率升至3.8%後將升息的影響，澳幣兌美元匯率觸及14個月高點，報0.6713。同時，市場預期聯準會將在2026年兩次降息，這將削弱美元。澳幣兌美元匯率走強，原因是澳儲行政策會議紀錄顯示，市場對當前緊縮的貨幣政策信心下降。市場預測顯示，澳儲行可能在2026年2月將利率上調至3.85%，支撐升息的因素包括澳洲的通膨水準和積極的消費者通膨預期。
美元展望
儘管美國第三季GDP成長4.3%，但美元指數仍受到市場對聯準會未來降息預期的影響。聯準會的決策影響市場預期，而地緣政治緊張局勢和大宗商品市場波動也令美元承壓。澳元/美元貨幣對維持上漲勢頭，這得益於鐵礦石價格上漲、澳洲貿易指標走強以及澳洲主要貿易夥伴中國的經濟狀況良好。
技術分析顯示澳幣有望走高，潛在的阻力位和支撐位將影響澳幣的短期走勢。澳元已觸及14個月高位，顯示各國央行的政策前景有明顯分歧。澳洲儲備銀行暗示，由於持續的通膨（預計2025年10月將升至3.8%），最快可能在2026年2月升息。這種鷹派立場是澳元當前走強的主要驅動因素。
此外，大宗商品價格走強也進一步支撐了這一趨勢，而大宗商品價格是澳洲經濟的關鍵因素。例如，受中國穩定需求的支撐，鐵礦石價格近幾週來一直保持堅挺，徘徊在每噸135美元附近。這為澳元提供了利率預期之外的基本面支撐。
美元與降息
另一方面，儘管澳洲公佈了一些強勁的經濟數據，例如2025年第三季GDP成長率高達4.3%，美元依然疲軟。市場似乎更關注聯準會將在2026年兩次降息的預期，而這種預期又受到要求降息的政治壓力的強化。這表明，目前對美元的未來預期超過了當前的經濟表現。
美國2025年11月的勞動市場數據顯示，新增就業19.9萬個，失業率降至3.7%，但這並未削弱降息預期。這表明交易員堅信，無論短期經濟韌性如何，聯準會明年都將放鬆貨幣政策。
同時，作為澳洲重要經濟夥伴的中國經濟表現穩定，其2025年11月財新製造業採購經理人指數（PMI）維持在擴張區間，為50.7。對於衍生性商品交易員而言，這種環境有利於那些能夠從澳元/美元上漲中獲益的策略。
鑑於上升通道內強勁的上漲動能，買進行使價高於目前0.6713水準的買權，或許是進一步邁向0.6790阻力區域的有效策略。這既能參與上漲趨勢，又能有效控制風險。然而，我們必須保持謹慎，因為目前正值假期交易清淡期，價格波動可能過大。
相對強弱指數（RSI）也接近70，顯示該貨幣對短期內可能接近超買區域。因此，使用看跌期權進行對沖或在任何多頭部位上設定嚴格的停損，都是應對價格突然反轉的謹慎風險管理策略。
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