市場洞察 
VT 
今年第三季度，美國經濟以年率計算成長4.3%，超過先前3.3%的預期。此一成長帶動美國GDP物價指數上漲，實質漲幅為3.7%，高於預期的2.7%。
對貨幣市場的影響
數據公佈後，美元需求回升，英鎊兌美元匯率從盤中高點回落，目前交投於1.3500下方。受經濟報告提振，美元需求再升值，金價一度飆升至每盎司4,497美元，但隨後有所回落。
比特幣承壓，在87,000美元支撐位上方維持穩定，加密貨幣市場面臨拋售壓力。這一趨勢對以太坊和瑞波幣等其他加密貨幣也產生了負面影響。在加密貨幣市場，狗狗幣在普遍的避險情緒下持續下跌。狗狗幣衍生性商品市場仍低迷，期貨未平倉合約量低，資金費率持續受壓。
展望2026年，基於經濟成長、通膨、財政狀況和地緣政治的重新估值可能比簡單的預測更為重要。需要注意的是，切勿掉以輕心，因為常見的熱門交易策略可能很快就會過度擴張。
美國經濟數據出人意料地強勁，成長和通膨都高於預期，迫使我們重新評估聯準會的政策路徑。根據芝商所FedWatch工具的定價，2026年第一季降息的可能性已從上月的60%以上降至目前的35%以下。交易者應考慮賣出利率期貨，以因應利率維持高點的時間可能比先前預期更長的情況。
市場趨勢與策略
這種前景為美元提供了強勁支撐，我們看到美元指數（DXY）已穩固突破105.50的阻力位。上週五公佈的交易商持股報告（CTR）數據顯示，大型投機者已連續第三週增加美元淨多頭部位。
買入DXY的看漲期權或英鎊/美元等貨幣對的看跌期權，可以在風險可控的情況下參與美元走強。黃金價格從近4,500美元回落，是美元走強和實際殖利率可能上升的直接結果，我們在2022年的緊縮週期中也觀察到了類似的趨勢。
隨著10年期實際收益率回升至2.2%附近，無收益黃金的吸引力有所下降。我們認為，做空黃金期貨或買進黃金ETF的賣權可以有效對沖金價進一步下跌的風險。
避險情緒顯然也影響了加密貨幣市場，比特幣正在努力守住87,000美元的支撐位。分析公司Glassnode近期報告稱，本週交易所資金流入激增15%，顯示更多投資者正在拋售加密貨幣。
這種環境有利於透過永續期貨進行空頭交易，而永續期貨的資金費率已轉為負值，顯示交易者普遍看跌。最後，我們必須意識到，進入新年之際，交易量異常低迷，這可能會加劇價格波動。
衡量預期股市波動率的VIX指數目前處於14以下的多年低點附近，顯示市場普遍存在自滿情緒。鑑於市場警告2026年可能出現市場格局轉變，現在正是買入主要股指的低價虛值看跌期權，以低成本對沖市場情緒突變風險的良機。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
