市場洞察 
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在技術分析領域中，斐波那契數列（Fibonacci）是一項兼具科學性與實用性的工具，原本被用來描述自然界的比例關係；然而在金融市場中，投資者同樣觀察到價格在上漲或下跌後的回調幅度，往往會落在與斐波那契數列比例極為接近的位置，因此衍生出斐波那契回撤用以尋找潛在支撐與阻力區。本文將告訴你斐波那契數列是什麼，讓你更好的掌握市場趨勢。
斐波那契數列是什麼？
斐波那契數列（Fibonacci）源自 13 世紀義大利數學家列奧納多·斐波那契（Leonardo Fibonacci），他在著作《Liber Abaci》中提出一組特殊的數列： 1、1、2、3、5、8、13、21、34、55……
這組數列的規律明確：
每一項等於前兩項之和（Fn = Fn−1 + Fn−2）
隨着數列不斷延伸，相鄰兩數之間的比例會逐漸逼近 0.618，這個比例被稱為黃金比例（Golden Ratio）。自然界中大量結構呈現黃金比例，例如松果排列、向日葵籽序、貝殼螺旋、花瓣數量等，這些規律被視為具有自然的和諧性。
金融市場的價格波動同樣呈現一定的節奏。分析者發現，市場從一段漲幅（或跌幅）回調時，常常停留在黃金比例附近，例如 38.2%、50%、61.8% 這些關鍵比例，而這些比率全都來自斐波那契數列。
為什麼金融市場會使用斐波那契數列？
市場價格雖然看似隨機，但人類心理（恐懼與貪婪）具有共通性，形成了周期性模式。因此斐波那契數列常被用來找尋市場可能停下來的位置，例如：
- 支撐位（多頭回調可能重新上漲的位置）
- 阻力位（空頭反彈可能再次下跌的位置）
- 反轉區（趨勢可能改變方向）
舉例：
假設美股 NAS100 從 15,000 漲至 16,500，之後開始回調，投資者會特別觀察：
- 38.2% 回撤：15,940 附近
- 50% 回撤：15,750
- 61.8% 回撤：15,560 附近
若回檔剛好在 61.8% 附近企穩，許多投資者會視為強支撐；反之若跌破 61.8%，也可能視為趨勢轉弱。
斐波那契回撤公式
斐波那契回撤（Fibonacci Retracement）是技術分析中最常用的工具之一，用來找出市場在一段趨勢中的回調位置。這些位置往往成為支撐（Support）或阻力（Resistance），因此被用來規劃進場點、停損點與目標價。
斐波那契回撤工具最常使用的比例來自斐波那契數列之間的比例關係，包括：23.6%、38.2%、50%、61.8%、78.6%，其中最受重視的是 61.8%（黃金比例）與 38.2%。
斐波那契回撤公式概念
斐波那契回撤不是預測公式，而是比例計算，用於量化回調幅度。
1. 上升趨勢的回撤點位計算
回撤價位 = 高點 −（高點 − 低點）× 回撤比例
2. 下降趨勢的回撤點位計算
回撤價位 = 低點 +（高點 − 低點）× 回撤比例
只要找出市場一段明顯的高點與低點，就能計算所有回撤價位。
為什麼這些比例重要？
斐波那契回撤的比例看似只是數字，但背後代表的是市場行為、投資者情緒與買賣力量的平衡點，因此成為技術分析中極常被觀察的位置。這些比例之所以重要，是因為價格在回檔時，經常在這些比例附近出現停頓、反轉、放量、K 線型態反應，而這些市場行為又與人類心理高度相關。
以下逐一解釋各比例的重要性。
1. 23.6%：強勢行情的「淺回調區」
特點：
- 多用於極強趨勢
- 價格通常只回調少量
- 趨勢延續性非常強
例子：
在 NAS100 強勢行情中，當獲利了結買盤非常少、買盤主導市場時，回調常只到 23.6% 就重新拉升。
為什麼重要？
- 若市場只回 23.6%，通常代表主趨勢力道極強
- 長線趨勢持續的機率比其他比例更高
2. 38.2%：經典回調幅度，最常見的停頓區
特點：
- 健康回調
- 投資者最常關注的比例之一
- 趨勢保持良好結構
例子：
2023 年美元指數（DXY）某段上升走勢中，回調多次停在 38.2% 附近（約 101.5），反彈後再創新高。
為什麼重要？
- 大部分正常的市場回檔落在 38.2% 左右
- 這是多空交替常見的平衡點
- 許多技術分析策略以 38.2% 為主要進場位置
3. 50%：雖非 Fibonacci，但市場最重視的對半回調
特點：
- 來自道氏理論，而非數學公式
- 市場心理認為回一半是合理現象
為什麼重要？
- 市場自然節奏：漲跌常走「對折」
- 50% 區域最容易出現交易量放大
- 長短線投資者常在此交會，使其成為關鍵區間
4. 61.8%：黃金比例，最重要的斐波那契數列比例
特點：
- 來自自然界的黃金比例
- 市場中極常出現的強支撐/阻力
為什麼重要？
- 實際交易中最容易看到明顯反轉
- 波段投資者視為主要進場區
- 趨勢若撐住 61.8%，極可能延續原趨勢
- 若跌破/突破 61.8%，多代表趨勢轉弱或反轉
61.8% 因此被稱為黃金支撐 / 黃金阻力。
5. 78.6%：深度回調的最後防線
特點：
- 由 √0.618 推導
- 趨勢末端的最後反轉機會
為什麼重要？
- 是趨勢最後可以接受的深度
- 若守不住，通常進入反轉或盤整
- 適合偏激進的投資者布局
斐波那契回撤優缺點
斐波那契回撤工具因為簡單、直觀、跨市場適用，因此成為技術分析中最受歡迎的工具之一。然而，任何分析方法都有其限制與盲點，斐波那契也不例外。本段將從操作便利性、數據可靠性、交易行為模式、以及搭配其他指標等層面，完整說明使用 Fibonacci 的優勢與缺點。
斐波那契回撤的優點
1. 適用於所有市場，工具通用性極高
2. 易學易用，新手也能迅速掌握
- 操作步驟明確：找高點、找低點
- 不需複雜公式或長期訓練即可使用。
3. 能快速找出支撐與阻力區間
- 回撤比例（38.2%、50%、61.8%）是市場常見的停頓區。
- 有助於判斷反彈、反轉與盤整區域。
斐波那契回撤的缺點
1. 無法預測行情，只提供「可能的反應區」
- Fibonacci 是参考工具，不是預測模型。
- 價格可能突破所有比例，尤其在重大事件時。
2. 高低點的選擇具有主觀性
- 不同投資者會選擇不同波段，因此結果不同。
- 高低點若畫錯，整組 Fibonacci 都會失準。
3. 震盪行情容易失效
- Fibonacci 適用明確趨勢。
- 盤整或影線過多時容易頻繁被穿破。
結論
只要市場存在趨勢，斐波那契數列便具備分析價值。它能協助投資者以更有邏輯與紀律的方式規劃進場點、停損點與目標價，並降低情緒化交易。
但同時，Fibonacci 無法獨立作為買賣依據，需搭配 K 線型態、成交量、RSI、MACD、趨勢線或市場基本面，才能提高整體勝率。
整體而言，斐波那契數列是一項簡單但威力強大的輔助工具，適合所有階段的投資者使用。透過反覆練習、回測與搭配其他技術指標，你能更精準掌握市場節奏，提升策略穩定度，使交易更有規律與紀律，最終建立屬於自己的分析框架與風格。
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常見的斐波那契數列 (Q&A)
1. 斐波那契數列常使用哪些比例？
最常見的比例包括：
- 23.6%：強勢趨勢常見的淺回調
- 38.2%：健康回檔、技術面常見支撐位
- 50%：非 Fibonacci，但市場高度重視的對半回調
- 61.8%：黃金比例，也是最常出現反轉的位置
- 78.6%：深度回調，若跌破通常意味趨勢轉弱
2. 斐波那契數列可以用在哪些市場？
幾乎所有有明確趨勢的金融市場都能使用，包括：
3. 斐波那契數列可預測價格嗎？
不能。斐波那契回撤提供的是可能的停頓區，不是未來價格保證會反轉的點位。
