市場洞察 
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日本央行的立場與政策
儘管近期升息，但日本央行官員的謹慎態度對日圓匯率產生了影響。日本央行先前將利率上調25個基點至0.75%，但並未給出未來升息的時間表。日本央行前政策制定者櫻井誠曾預測，可能在2026年中升息。同時，由於歐洲央行官員預期在通膨預期穩定的情況下，政策調整幅度有限，歐元匯率維持穩定。 由於日本通膨率超過2%的目標，日本央行開始逐步退出其超寬鬆貨幣政策。這一轉變部分受到日圓走軟和能源價格上漲的影響，並加劇了人們對通膨的擔憂。與其他央行的緊縮政策不同，日本央行的貨幣政策歷來導致日圓貶值。2024年，日本央行逐步退出超寬鬆貨幣政策，扭轉了部分日圓貶值趨勢。日本幹預的影響
日本官員口頭威脅幹預市場，導致歐元/日圓匯率短期波動並出現回調。未來幾週我們應保持謹慎，因為新年假期交易清淡，政府的任何實際行動都可能被放大。這次從184.92高點回落，顯示官員開始感到不安。我們之前也曾目睹過這種情況，尤其是在2024年介入期間，美元/日圓匯率一度突破160關口。 當時的干預導致日圓大幅下跌，雖然短期交易者獲利頗豐，但並未改變整體趨勢。歷史表明，此類幹預措施只能暫時提振日圓，之後整體趨勢將再次佔據主導地位。日圓疲軟的主要原因仍然是利率差距巨大。歐洲央行的關鍵利率為3.50%，而日本央行剛將利率下調至0.75%，兩者相差275個基點。 這使得交易者藉入日圓投資歐元有利可圖，而這種根本性的壓力並非官方警告能夠輕易消除。對於衍生性商品交易者而言，這意味著短期內可以採取雙管齊下的策略。買入短期歐元/日圓看跌期權，可以在政府出手買入日圓時，從潛在的突然下跌中獲利。這直接利用了市場波動加劇以及官員可能兌現承諾的風險。 反之，任何由政府乾預引發的大幅下跌，都應被視為長期買入良機。匯率大幅下跌至180.00附近，可能是建立長期買權的時機。基本面利率表明，歐元/日圓在2026年之前仍將維持上漲趨勢。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
