市場洞察 
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貨幣對更新
受日本央行升息影響，美元/日圓匯率接近157.30，創一個月新高。澳幣兌美元匯率在0.6620附近徘徊，澳洲通膨預期上升；美元/加幣匯率在加拿大零售銷售數據疲軟的背景下交投於1.3780。由於聯準會採取鴿派立場，黃金價格保持穩定。即將公佈的經濟數據包括英國第三季GDP和美國10月耐久財訂單。在日本，將公佈12月東京CPI和零售貿易數據，同時日本央行總裁也將發表演說。 各國央行透過調整政策利率來維持經濟穩定。利率變動會影響儲蓄和貸款利率，進而影響經濟活動。政策由政治獨立的央行理事會制定，由主席或總裁對政策調整做出最終決定。鑑於市場對上週央行決策的反應，我們必須為政策分歧加劇做好準備。聯準會降息是關鍵因素，但近期數據顯示，例如11月份生產者物價指數較上季上漲0.2%，顯示通膨尚未完全控制。這意味著美元強勢可能持續，我們目前不應過早斷言長期鴿派趨勢。經濟分化與機遇
歐洲情勢呈現不同的景象，為貨幣對交易創造了機會。儘管歐洲央行維持利率不變，但英國央行近期將利率下調至3.75%，加上疲軟的零售銷售數據，都預示英鎊將持續面臨下行壓力。我們將關注本週一公佈的英國第三季GDP最終數據，以確認經濟放緩的趨勢。 最顯著的分歧在於日本，日本央行將政策利率上調至0.75%。這與聯準會的寬鬆政策截然相反，顯示美元/日圓近期上漲至157.30的勢頭可能已經過頭。鑑於日本2025年11月的全國CPI為2.9%，遠高於日本央行的目標，進一步收緊貨幣政策的可能性似乎更大。 對於大宗商品貨幣，我們看到了分化的走勢，可以透過做多澳元/加幣等貨幣對交易來把握機會。澳洲不斷上升的通膨預期暗示澳儲行未來可能升息，而加拿大疲軟的零售銷售以及WTI原油價格的走軟（近幾週已跌破每桶75美元）則令加元承壓。這種交易策略凸顯了兩國央行截然相反的預期。 在當前環境下，黃金仍然是重要的避險資產。美國貨幣政策趨於寬鬆的前景為這種無收益金屬提供了基本面的利多。持續存在的地緣政治風險，例如2025年南海持續不斷的貿易緊張局勢，也增強了黃金的避險吸引力。隨著假期臨近，流動性不足可能導致價格波動加劇。 需要關注的關鍵事件是12月23日公佈的美國第三季GDP和耐久財訂單資料。此外，聖誕節當天公佈的日本經濟數據，包括東京CPI以及日本央行行長上田文雄的講話，可能會在其他主要市場休市期間引發市場波動。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
