對聯準會政策的影響
市場關注的焦點在於通膨數據可能對聯準會政策的影響，尤其考慮到1月可能降息。10月延遲發布的就業報告顯示，非農業就業人數減少10.5萬人，11月增加6.4萬人，失業率升至4.6%。聯準會負責制定美國貨幣政策，每年召開八次會議，根據經濟狀況調整利率。量化寬鬆（QE）和量化緊縮（QT）是用於應對極端經濟情勢的政策，透過影響信貸流動和利率來影響美元價值。 11月份通膨率意外降至2.7%，從根本上改變了未來幾週的市場格局。由於整體CPI和核心CPI均遠低於預期，我們必須認為聯準會的鷹派立場正受到嚴重質疑。市場立即做出反應，美元遭到拋售，顯示市場情緒正在發生重大轉變。 這些數據顯著提高了聯準會1月降息的可能性，我們必須採取行動。根據芝商所FedWatch工具的最新數據，市場目前預期聯準會下個月降息25個基點的機率超過55%，較昨日20%的預期大幅提升。因此，我們應該考慮買進利率期貨，例如2026年3月SOFR合約，以掌握市場對聯準會更為鴿派立場的重新定價機會。市場機遇
在外匯市場，利用美元走弱獲利的選擇權策略目前極具吸引力。鑑於本週美元兌英鎊表現已是跌幅最大的貨幣，我們應該考慮買入英鎊/美元和歐元/美元的看漲期權。通膨率的急劇下降表明，美元的疲軟並非曇花一現，而是2026年美元走弱新趨勢的開端。 對於股票市場而言，這是一個明顯的看漲訊號，因為較低的利率將支撐更高的股票估值。芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）今日已暴跌超過12%，使得買方的選擇權溢價更低。我們應該將此視為買入標普500指數和納斯達克100指數看漲期權的良機，為年底可能出現的、受美聯儲鴿派預期推動的上漲行情做好準備。 這種價格壓力急劇放緩的趨勢，讓人想起我們在2023年末看到的通貨緊縮趨勢，而那次趨勢之後，風險資產經歷了長達數月的強勁上漲。通膨下降和美元走軟的雙重利多也對大宗商品價格構成極大支撐。鑑於實際收益率走低使得這種原本不產生收益的金屬更具吸引力，我們應該考慮透過買權建立黃金多頭部位。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
