受美元全面走強的影響，歐元兌美元目前下跌0.2%。市場正密切關注週四的歐洲央行會議，預期存款利率將維持在2.00%不變，並可能更新經濟預測，溝通語氣略顯鷹派。近期數據顯示，利差收窄對歐元至關重要，短期相關性研究也支持此觀點。歐元區CPI數據符合預期，整體CPI年增2.1%，核心CPI年增2.4%，而德國IFO商業景氣指數則略低於預期。
集會暫停
儘管歐元兌美元匯率仍維持上漲勢頭，但自11月低點1.15附近上漲後，漲勢似乎放緩。相對強弱指數（RSI）顯示，匯率正從接近70的超買水準回落，短期支撐位可能在1.1680，阻力位在1.1750上方。本週，歐元兌美元匯率走軟，目前在1.0850附近交易。
這一物價走勢很大程度上取決於我們對各國央行下一步行動的預期。市場預期聯準會可能暫停升息，同時預期歐洲央行將採取更鷹派的立場。所有目光都集中在下週的歐洲央行會議上，我們預期歐洲央行將維持存款利率在3.75%不變，但會釋放出採取進一步行動的準備訊號。
歐盟統計局公佈的最新歐元區CPI數據顯示，上月通膨率小幅上升至2.8%，支持了上述鷹派觀點。這與近期美國核心通膨數據（顯示核心通膨率已降至 2.5%）形成對比，這給了聯準會暫停升息週期的空間。
對交易者的影響
對於衍生性商品交易者而言，這種環境意味著在歐洲央行宣布利率決議前，應密切注意市場波動。我們看到歐元/美元短期選擇權的隱含波動率上升，反映出市場的不確定性。
買入歐元買權可能是應對潛在鷹派意外的謹慎策略，既能獲得上漲機會，又能將風險控制在合理範圍內。這種情況與幾年前，也就是2023年底的情況截然不同。當時，歐洲央行利率在2024年寬鬆週期開始前曾達到4.00%的高峰。
那時，歐元兌美元的交易價格遠高於現在，市場的焦點也與現在大相逕庭。如今，市場動態已然轉變，重點在於誰會是最後一個降息的央行，或誰會是第一個恢復升息的央行。
歐元近期自11月低點1.06附近的反彈似乎正在盤整，RSI等動量指標已從超買狀態回落。我們看到1.0780附近有直接支撐，阻力位在1.0950上方。牛市看漲期權價差策略可能是一種有效的策略，既能從價格可能向該阻力位移動中獲利，又能限制支付的期權費。
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