市場洞察 
VT 
日圓兌美元匯率持續攀升，並在亞洲交易時段觸及一周半以來的高點。市場情緒顯示日本央行可能升息，這在股市疲軟的情況下增強了日圓的避險地位。市場預期日本央行將採取鷹派立場，這與聯準會可能降息形成鮮明對比，對美元/日圓匯率帶來下行壓力。
首相高市早苗的支出計畫引發了人們對日本財政狀況的擔憂，這可能會限制日圓未來的升值空間。然而，近期積極的商業信心和製造業數據提振了投資者對日本央行經濟前景的信心。同時，亞洲股市承壓，也提升了日圓的避險吸引力。
美元挑戰
美元在接近兩個月低點附近面臨困境，美元指數徘徊在低位，因為市場預期聯準會將降息以及可能出現領導層變動。即將公佈的重要美國經濟數據包括10月的非農業就業報告和消費者通膨數據，這些數據可能會影響美元/日圓匯率。
美元/日圓匯率若持續跌破155.00關口，則可能進一步貶值至154.35甚至154.00。任何反彈嘗試都可能在155.40-155.45區域附近遭遇阻力，如果情況發生變化，則有可能重新測試156.00-157.00水平。市場普遍預期日本央行將在本週升息，這將推動日圓升至一周多以來的最高點。美元走軟和股市普遍的避險情緒支撐了這個趨勢。
目前，市場已做好充分準備，等待日本央行從週四開始發表鷹派聲明。這一觀點得到了近期數據的支持，數據顯示，日本2025年11月核心CPI為2.7%，連續第20個月高於日本央行的目標水準。相較之下，芝商所聯準會政策觀察工具（CME FedWatch Tool）預測，聯準會到2026年年中至少再降息兩次的機率高達75%。日本緊縮政策與美國寬鬆政策之間不斷擴大的政策差距，強烈有利於美元兌日圓走弱。
市場策略
對於衍生性商品交易者而言，這意味著未來幾週日圓有望進一步走強。受益於美元/日圓下跌的選擇權策略，例如買入看跌期權，可能有助於在央行宣布政策之前有效管理風險。主要風險在於日本央行升息幅度可能低於市場預期。
我們還記得日本央行在2024年3月做出歷史性政策轉變後市場出現的劇烈反應，那次轉變結束了多年的超寬鬆貨幣政策。此舉引發了日圓的大幅上漲，為我們可能預期的波動性提供了近期歷史先例。目前的市場情緒與2024年政策決定前的市場情緒相似。
從圖表來看，美元/日圓若跌破154.00關口，則表示更深的下跌趨勢已經開始。這可能會促使更多賣方入場，加速該貨幣對的下跌。在公佈日本央行和美國通膨數據後，我們應密切關注此關鍵觸發點。然而，我們也必須考慮日圓可能面臨的不利因素，例如對日本政府支出計畫的擔憂。
此外，本週稍後公佈的美國就業或通膨報告若出乎意料地強勁，可能會暫時提振美元。美元/日圓的任何反彈都可能在156.00附近遭遇強勁阻力。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
