聯準會及政策預期
聯準會決策者近期注意到就業風險加劇，疲軟的勞動力市場數據可能支持進一步寬鬆的政策，儘管聯準會主席鮑威爾對立即降息持謹慎態度。其他美國數據包括ADP就業人數變動、零售銷售和標普全球PMI。澳元受到其最大貿易夥伴中國疲軟的勞動力市場數據和經濟指標的影響。中國11月工業產值年增4.8%，低於預期，零售銷售僅成長1.3%。 影響澳幣走勢的關鍵因素包括澳洲儲備銀行利率、鐵礦石價格和中國經濟狀況。澳元走強與利率上升、中國經濟數據利好、鐵礦石價格高企相關。貿易順差也對澳元構成支撐。我們還記得，澳元兌美元曾在0.6637附近承壓，當時市場關注的焦點是延遲發布的美國就業報告和聯準會近期的降息。如今，在2025年12月16日，情況已發生變化，為澳元/美元帶來了新的動態。我們當時關注的基本驅動因素如今也已演變。市場動態與策略
目前市場關注的焦點已轉向聯準會可能在2026年放鬆貨幣政策，對美元構成不利影響。在聯邦基金利率維持在5.50%的長期不變之後，2025年11月公佈的就業報告表現疲軟，僅新增15.5萬個就業崗位，低於預期的18萬個。這強化了市場對明年降息的預期，與我們先前看到的依賴經濟數據的立場截然不同。 另一方面，澳洲儲備銀行將現金利率維持在4.35%不變，但進一步升息的可能性已降低。第三季國內通膨數據走軟，降低了進一步收緊貨幣政策的迫切性。這使得澳元對任何進一步的經濟疲軟跡像都非常敏感。我們幾年前看到的澳元面臨的外部壓力仍然是我們的主要擔憂。 中國經濟成長動能仍令人擔憂，鐵礦石價格已回落至每噸110美元左右，低於2025年初的高點。這些因素限制了澳元的強勢，即便美元本身也面臨挑戰。美元可能走軟而澳元受到限制，這種走勢分化預示著未來幾週市場波動性將加劇。 衍生性商品交易者應考慮運用相關策略來應對這種不確定性，例如使用選擇權來定義方向性押注的風險。例如，買進澳幣/美元買權可以押注聯準會加速降息，而買進看跌選擇權則可以對沖中國進一步負面數據所帶來的風險。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
