潛在經濟指標
失業率下降或持續通膨可能會促使政府加快行動。然而，勞動市場狀況的任何惡化或與美墨加協定相關的貿易不確定性都可能將升息推遲到2026年以後。另一方面，聯準會將利率下調了25個基點，將聯邦基金利率目標設定在3.50%-3.75%。儘管聯準會沒有明確闡述寬鬆政策的具體路徑，但此次降息幅度低於預期。影響未來貨幣政策的關鍵數據是加拿大央行核心消費者物價指數（CPI-Core），這是衡量通膨的重要指標，預計將於2025年12月15日公佈。高CPI-Core讀數通常會提振加元，而低CPI-Core讀數則會削弱加元。 未來走向正受到加拿大央行和聯準會之間日益擴大的政策分歧的影響。我們看到聯準會本週開始降息，而加拿大央行則堅持2.25%的利率，並暗示可能在2026年繼續維持這一利率水準。這種政策分歧是美元/加元匯率下跌的主要原因，我們預計這一趨勢還會持續。未來貨幣預期
我們應預期加幣將繼續走強，尤其是在即將公佈的通膨數據之後。加拿大下一份CPI報告將於12月15日（週一）發布，如果核心通膨率維持在2.9%的水平附近，這將強化加拿大央行維持利率不變的決定。 11月公佈的最新就業數據顯示，加拿大失業率降至5.7%，這使得加拿大央行幾乎沒有理由考慮放寬貨幣政策。另一方面，美元可能面臨阻力。聯準會將利率下調至3.50%-3.75%的區間，顯示寬鬆週期已然開啟，即便一些政策制定者仍持謹慎態度。 11月的非農就業報告顯示，就業人數溫和成長約16萬人，支持了聯準會的觀點，經濟成長已降溫到足以支撐降息而不會引發衰退。這為下週即將公佈的加拿大通膨數據創造了關鍵機會。鑑於此數據發布的影響巨大，我們預期美元/加幣匯率短期內將出現劇烈波動。交易者可以考慮買入平值看跌期權和看漲期權，以便在公告發布後立即對美元/加元匯率的劇烈波動做好準備。 從未來幾週的長期方向來看，美元/加幣匯率的阻力最小路徑似乎是下跌。我們應該考慮一些能夠從貨幣對下跌中獲利的策略，例如買入2026年1月底或2月到期的美元/加幣看跌期權。這使我們能夠在控制風險的同時表達看跌觀點。我們需要記住2023年和2024年通膨的頑固程度，這也解釋了加拿大央行目前的耐心。儘管美國利率在技術上更高，但市場關注的是其趨勢。隨著聯準會進一步降息，預計美加利率之間的利差將會收窄，這將持續對美元/加幣匯率構成下行壓力。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
