市場洞察 
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美元最初試圖反彈，但在就業數據令人失望後回落，首次申請失業救濟人數從19.2萬人增加至23.6萬人。美元兌其他主要貨幣表現不一，兌澳幣走強，而兌歐元、英鎊、日圓、加幣、紐西蘭元和瑞士法郎則走弱。歐元兌美元匯率上漲，觸及10月以來的最高水準。英鎊兌美元匯率上漲，接近1.3440。同時，美元兌日圓匯率在美元大幅下跌後跌至155.80附近。澳元兌美元匯率因疲軟的就業數據而下跌，但隨著美元走軟而有所回升。
地緣政治因素與商品
商品市場方面，WTI原油價格重回每桶57美元上方，交易員關注的焦點是地緣政治因素和聯準會的利率動向。黃金價格升至每盎司4,280美元，創六週新高；白銀價格也接近每盎司64美元的歷史高點。在經濟動盪時期，黃金作為避險資產的地位推高了其需求。
作為黃金的主要持有者，各國央行在2022年增持了1,136噸黃金儲備。金價受多種因素影響，包括美元走強、地緣政治緊張局勢和利率變動。首次申請失業救濟人數意外飆升至23.6萬人，對我們來說至關重要。這一數字挑戰了長期以來人們對美國勞動市場強勁的看法，暗示著勞動市場可能出現疲軟，而且這種疲軟可能會加速。
我們應該為美元持續走弱做好準備，因為這個數據點可能預示著新趨勢的開始。歐元兌美元突破1.1750阻力位後，我們認為未來幾週可能會進一步上漲。即將公佈的德國通膨數據是關鍵催化劑；如果通膨數據再次走高，將強化歐洲央行相對於聯準會更為鷹派的立場。我們認為，買入歐元近期看漲期權是應對當前政策分歧的明智之舉。
美元兌日圓及美國公債殖利率
美元/日圓大幅下跌至155.80附近，主要受美國公債殖利率下降的影響，我們在2023年和2024年類似的市場波動中也觀察到了這一趨勢。只要美國經濟數據持續顯示經濟降溫並進一步壓低殖利率，該貨幣對的下行路徑就必然向下。
買入美元/日圓的看跌期權是實現這一目標的有效途徑。黃金價格飆升至近4,280美元/盎司的六週高位，是對美元走軟和利率下調預期的直接反應。基本面需求支撐了這個趨勢，各國央行持續積極購入黃金，延續了2022年創紀錄的購入速度。
鑑於當前市場環境對無收益資產越來越有利，我們應該考慮透過期貨合約增加多頭部位。然而，我們必須保持謹慎，因為澳元表現不佳表明，美元整體走弱並不會對所有貨幣都產生同等的提振作用。澳元受疲軟的就業報告影響，在0.6700附近徘徊，這提醒我們，本地經濟健康狀況仍然是至關重要的因素。
這表明，將歐元或瑞士法郎等強勢貨幣與美元掛鉤可能是更有效的策略。
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