聯準會的回應
聯準會已實施25個基點的降息，將目標利率區間調整至3.50%-3.75%。此舉正值美元走弱之際，美元面臨下行壓力。上週公佈的23.6萬份初請失業金人數高於預期，印證了我們先前對勞動市場疲軟的預期。加之聯準會近期將利率下調至3.50%-3.75%的區間，未來幾週的走勢已趨於明朗。我們必須做好美元兌主要貨幣持續走弱的準備。 有鑑於此，我們應考慮買入歐元/美元和英鎊/美元等貨幣對的看漲期權。美元指數（DXY）已跌破101.5，創下自2025年8月以來的新低，而2025年第三季GDP成長率僅為0.5%，顯示此趨勢仍有持續空間。如果隨著更多疲軟數據的出現，美元繼續下跌，這些交易將帶來槓桿收益。黃金是另一個重點關注對象，因為低利率和美元走軟對其有利。隨著金價突破 4,270 美元，我們正在考慮建立黃金期貨的看漲期權價差策略，目標是重新測試 4,380 美元附近的歷史高點。這種策略既能讓我們從上漲行情中獲利，也能控制初始成本。市場情緒與波動性
儘管道瓊斯指數上漲600點，顯示出市場對降息的樂觀情緒，但我們必須對潛在的經濟疲軟保持警惕。衡量市場波動性的VIX指數已從2025年11月的低點緩慢攀升，目前徘徊在19附近，顯示投資者存在潛在的焦慮情緒。我們應該買進標普500指數的低價虛值賣權，以對沖經濟急遽下跌的風險。 所有人的目光都將聚焦在下周公布的2025年11月消費者物價指數（CPI）報告。目前市場普遍預期年比通膨率為2.8%，較2022年和2023年的艱難時期顯著下降。如果實際通膨率低於這一預期，可能會加速當前的市場趨勢，並促使聯準會採取更激進的降息措施。這種情況與聯準會2019年的政策轉向相當相似，當時由於對全球經濟成長的擔憂，聯準會開始降息，儘管經濟成長放緩，但仍引發了資產價格的上漲。 我們必須記住，在市場最終走高之前，那段時期也曾出現過壓力跡象。關鍵在於順勢而為，同時對沖不可避免的波動。勞動市場是未來最值得關注的指標。隨著失業救濟申請人數持續上升，最新報告顯示失業率已升至4.2%，勞動市場的進一步疲軟最終可能引發股市恐慌，無論聯準會採取何種行動。我們需要做好準備，迎接經濟狀況從「軟著陸」轉變為「確認放緩」的局面。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
