對外匯市場的影響
美國聯邦公開市場委員會（FOMC）於2025年12月10日發布了最新的點陣圖，預測到2026年底平均利率將達到3.4%，與先前的預測一致。聯準會連續第三次降息，影響了多個市場。由於聯準會採取鴿派立場以及美元大幅下跌，歐元兌美元匯率攀升至數周高位，接近1.1700。
此前，歐元兌美元連續四天下跌，這次反彈使其接近1.1700的阻力位。聯準會宣布降息後，英鎊兌美元匯率反彈至1.3400附近。這項反應源自於市場預期的降息，與聯準會主席對未來貨幣政策的謹慎立場相符。
受聯準會決定的推動，金價上漲，突破每盎司4,200美元。12月11日早盤交易中，金價一度觸及每盎司4,235美元，交易員們密切關注即將公佈的美國初請失業金數據。
在加密貨幣領域，由於價格回升刺激了企業活動，美國比特幣交易平台American Bitcoin收購了416枚比特幣。聯準會表示，在GDP預測改善的情況下，2026年至2027年間可能只會降息50個基點。市場波動反映了聯準會近期的決策以及對勞動力市場報告的預期。
市場策略與展望
隨著聯準會確認連續第三次降息至3.75%，我們認為美元持續走弱將成為主要趨勢。這種鴿派政策加劇了市場波動，為考慮選擇權策略提供了理想的環境。
我們應該關注跨式選擇權等衍生性商品，以交易即將公佈的經濟數據前後預期的大幅價格波動。歐元兌美元已突破數週高點，接近1.1700，且這一勢頭可能持續。我們認為買入歐元看漲期權是一個合理的策略，目標是將其推向2025年第二季度以來的1.1850水平。
鴿派的聯準會與更中性的歐洲央行之間不斷擴大的利率差支撐了這筆交易。同樣，英鎊也走強，英鎊兌美元目前在1.3400附近交易。利用期貨合約建立英鎊多頭部位可能有助於捕捉進一步的上漲空間。
英國近期公佈的2025年11月通膨數據顯示，核心物價持續高企，遠高於英國央行的目標水平，顯示英國央行不會效仿聯準會的降息路徑。
黃金價格已飆升至每盎司4,200美元以上，我們預計這波漲勢仍有上漲空間。鑑於利率下降使得黃金等無收益資產更具吸引力，我們應透過增持黃金期貨來增加多頭部位。
美國10年期公債殖利率在相關消息公佈後跌至3.48%的六個月低點，這在歷史上通常被視為貴金屬的利多訊號。
考慮到聯準會謹慎的立場以及本週即將發布的重要勞動力市場報告，我們也應該為股市可能的波動做好準備。波動率指數（VIX）已攀升至19，高於上一季的平均值16。購買VIX買權可以有效對沖任何可能擾亂當前市場情緒的意外負面消息。
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