歐元和英鎊承壓
歐元兌美元承壓，連續第四個交易日下跌。由於缺乏國內經濟數據公佈，市場關注焦點轉向歐洲央行官員的演講。儘管英國央行發表了鷹派言論，英鎊兌美元仍跌破1.3300，市場關注即將公佈的RICS房價指數。美元/日圓持續上漲，逼近157.00，市場正等待路透短觀指數和生產者物價指數的公佈。 澳幣/美元扭轉了周一的跌勢，受到澳洲儲備銀行謹慎立場的支撐，市場關注即將公佈的就業報告。受俄烏和平談判和聯準會會議的影響，WTI原油價格跌至多日低點，約每桶58.00美元。黃金和白銀價格上漲，黃金價格達到每盎司4,200美元，白銀價格首次突破每盎司60.00美元。隨著聯準會年內最後一次會議的臨近，市場關注的焦點轉向美元。 近期強勁的就業數據，例如上月JOLTS報告顯示新增職缺超過920萬個，進一步佐證了央行採取鷹派立場的合理性。我們預計美元指數（DXY）將測試其200日移動均線，這是一個關鍵的技術位，可能預示著美元在2026年初將進一步走強。貨幣政策分歧
鑑於美元的強勁勢頭，我們認為歐元/美元等貨幣對的選擇權存在機會。該貨幣對正在測試其55日均線，接近1.1600，而聯準會的鷹派立場很容易引發其下行，尤其是在歐洲央行持續釋放更為謹慎的訊號的情況下。 關鍵的交易策略是買入看跌期權，以從潛在的下跌中獲利，同時在聯準會宣布政策之前限制我們的前期風險。貨幣政策的分歧在日圓上最為明顯，美元/日圓匯率接近157.00。回顧2023年，我們曾看到類似的動態，當時美日公債殖利率差異顯著擴大，推動該貨幣對創下歷史新高。 目前，美國10年期公債殖利率已突破4.75%，而日本10年期公債殖利率仍徘徊在1.0%附近，因此做多美元/日圓仍然具有吸引力。大宗商品方面，疲軟的油價接近每桶58美元，市場情勢錯綜複雜。儘管地緣政治局勢緩和是一個因素，但聯準會的決定可能會抑制需求預期，進一步壓低油價。 美國能源資訊署（EIA）最新報告顯示，原油庫存意外增加210萬桶，這印證了這種看跌觀點，顯示我們可以利用選擇權押注油價進一步下跌。貴金屬的同步上漲是市場最大的矛盾，顯示儘管聯準會採取了行動，但根深蒂固的通膨擔憂仍然存在。 在美元走強的情況下，黃金價格仍維持在每盎司4,200美元以上，極為罕見，令人想起上世紀70年代末的滯脹時期。我們應該持有黃金和白銀頭寸，以對沖聯準會在通膨問題上仍然滯後的風險。 總而言之，聯準會會議最確定的結果將是市場波動性飆升。衡量市場預期波動率的VIX指數本週已攀升至20以上，主要是由於市場對聯準會會議的預期。最謹慎的策略是使用從價格大幅波動中獲利的衍生品，例如主要指數和貨幣對的跨式選擇權，而不管最終價格走向如何。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
