美元小幅走弱，回落先前漲幅，市場正等待聯準會公開市場委員會（FOMC）的決議。全球債券殖利率在近期上漲後大多回落，股市前景喜憂參半，但整體呈現正態勢。澳元、紐元和瑞典克朗保持堅挺，但波動幅度在近期區間。市場已消化聯準會可能降息0.25個百分點的預期，但仍在等待FOMC發布更多資訊。FOMC的任何語氣變化、更新的預測以及鮑威爾主席的演講都可能產生影響。
近期美國經濟數據
近期公佈的美國數據顯示，9月和10月的JOLTS（職缺和勞動市場調查）數據顯示，勞動市場職缺略有下降。11月NFIB（全美獨立企業聯合會）小企業樂觀指數上升至99，高於10月的98.3，招募意願略為上升，物價上漲計畫也大幅增加。這些因素可能會使控制通膨的努力變得更加複雜。川普總統曾表示，立即降息對他屬意的聯準會主席候選人至關重要。
截至2025年12月9日，美元小幅回落，市場正等待明日關鍵的聯邦公開市場委員會（FOMC）決議。市場情緒略顯樂觀，債券殖利率在近期上漲後有所回落。這種謹慎的樂觀情緒是在經歷了2024年和2025年大部分時間的高利率時期之後出現的。市場已充分消化了25個基點的降息預期，這將是自2022-2023年激進升息週期以來的首次寬鬆政策。近期數據也支持此預期，例如11月的CPI報告顯示，核心通膨率緩和至2.8%，更接近聯準會的目標。因此，實際降息幅度遠不如聯準會的前瞻性指引重要。
交易者關注點和市場策略
對交易員而言，重點必須放在記者會的基調和更新後的經濟預測。我們將關注“點陣圖”，以判斷這被視為一次性調整還是持續寬鬆週期的開始。鴿派訊號可能引發美元進一步大幅走弱，使澳元/美元等貨幣對的多頭頭寸更具吸引力，並可能將其推向2024年初以來的阻力位。
勞動市場降溫強化了降息的理由，這與幾年前的情況形成了鮮明對比。我們看到，最近的JOLTS數據顯示，職缺已降至約650萬個，遠低於2023年常見的超過900萬個的水平。這種放緩降低了對工資驅動型通膨的擔憂，並為聯準會提供了操作空間。
然而，我們必須對可能擾亂市場的鷹派意外保持警惕。最近的商業信心調查，例如最新的費城聯邦儲備銀行製造業指數，顯示價格支付分項出現意外上漲。這表明通膨壓力依然存在，這意味著交易者應該考慮使用選擇權對沖多頭風險頭寸，例如購買 VIX 指數的短期看漲期權或主要股票指數的看跌期權。
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