澳元兌美元匯率在0.6640附近波動，受澳洲儲備銀行堅定立場的提振。由於市場預期聯準會將降息，美元走弱。澳儲行和聯準會政策路徑的分歧使得澳元更具吸引力。受澳儲行行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）的強硬表態支撐，澳元兌美元匯率上漲0.20%。布洛克表示，目前無需進一步降息，並可能考慮升息，這降低了進一步寬鬆政策的可能性。這進一步鞏固了澳元的上漲趨勢。
美元承壓
由於經濟和勞動力市場指標走軟，市場預期聯準會將進一步降息，美元面臨下行壓力。近期公佈的個人消費支出（PCE）報告顯示，核心通膨率年增2.8%，高於聯準會目標，為進一步降息留下了空間。芝商所（CME）的FedWatch預測，聯準會週三會議降息25個基點的可能性高達90%，將影響美元需求。
即將公佈的美國經濟數據將影響市場預期。然而，澳洲傾向採取更緊縮的政策，該國通膨率已有超過澳儲行（RBA）的目標，緊縮的經濟環境可能持續到2026年。將於週四公佈的澳洲勞動力市場報告至關重要，它可能會影響澳儲行的政策前景。
澳元兌美元維持在0.6640附近，穩定在100週期均線上方，相對強弱指數（RSI）也確認了看漲動能。短期阻力位在0.6650，支撐位在0.6609。澳洲儲備銀行的強硬政策與聯準會預期降息之間的差距不斷擴大，為澳元/美元的上漲創造了一條清晰的路徑。我們預計該貨幣對將在0.6640附近保持強勢，這直接反映了澳儲行近期關於考慮升息的言論。央行政策的這種分歧是我們最需要關注的因素。
澳元走強
我們認為澳元走強是有充分依據的，因為澳洲的通膨持續存在。2025年初的數據顯示，季度CPI數據仍遠高於澳儲行的目標，頑固地維持在3.6%左右，這印證了其鷹派立場。這與美國的情況形成鮮明對比。另一方面，由於經濟放緩，美元走軟。自2024年底以來，我們觀察到這種趨勢，當時美國GDP成長速度放緩至1.8%，而近期的就業報告也持續顯示勞動市場降溫。
因此，市場幾乎可以肯定聯準會將於明日降息，芝商所FedWatch工具的定價顯示降息機率接近90%。對於衍生性商品交易者而言，這意味著可以透過買入看漲期權來押注澳元/美元的進一步上漲。買進行使價高於0.6650阻力位的買權，或許能以較低的成本掌握澳幣/美元可能上漲至0.6700水準的行情。
使用牛市看漲期權價差策略還能幫助我們在本週關鍵數據發布前明確風險。這種策略讓人想起2009-2010年期間的情況，當時澳儲行在聯準會轉向零利率政策之前就啟動了升息週期，導致澳元/美元匯率飆升。這一歷史先例支持了政策分歧能夠推動持續趨勢的觀點。
儘管當前的市場動態不如以往那麼劇烈，但其模式與之類似。我們目前的關注點是明日的聯準會決議和周四的澳洲就業報告。如果澳洲就業數據弱於預期，可能會動搖我們的觀點，因此0.6609的支撐位將成為需要密切關注的關鍵點位。一旦跌破該水平，則表示我們需要重新評估看漲前景。
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