市場洞察 
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澳洲商品期貨交易委員會（CFTC）的澳元淨部位已從先前的-6.58萬美元降至-73.9萬美元。這項變更反映了澳元期貨交易員部位的調整。目前，全球貨幣和大宗商品市場正受到多種因素的影響。例如，歐元受美國持續通膨和歐洲央行政策的影響而波動，而加元則在一份利好的就業報告發布後大幅上漲。
黃金和加密貨幣價格走勢
黃金價格波動劇烈，一度觸及每盎司4,200美元，隨後受美元走勢影響略為回落。同時，在加密貨幣市場，比特幣維持在91,000美元上方，以太幣也維持在3,100美元以上，市場預期聯準會將採取行動。即將舉行的經濟事件包括聯準會會議以及其他央行會議，例如澳洲儲備銀行和瑞士國家銀行的會議。市場參與者正等待潛在的降息和其他貨幣政策聲明。
儘管瑞波幣交易所交易基金（ETF）持續獲得資金流入，但瑞波幣仍面臨下行壓力，交易價格在2.06美元左右徘徊。此外，一些關於2025年經紀商業績的分析表明，應根據具體的交易情況評估各種選擇。倉位的大幅變化表明，大型交易者正越來越多地做空澳元。我們看到淨空頭部位顯著躍升至近74萬美元，較上周大幅增加。這是一個強烈的看跌訊號，我們必須在澳洲儲備銀行會議召開前認真看待。
澳洲經濟數據：澳幣的悲觀情緒很可能源自於我們自身的經濟數據。澳洲通膨率近期徘徊在略高於4%的水平，11月份的最新失業率也僅為3.9%，交易員們預期澳儲行將採取更為謹慎的立場。加拿大強勁的勞動力市場報告進一步凸顯了我們可能面臨的相對疲軟。
然而，影響所有市場的主要事件是12月10日的聯準會會議。降息預期幾乎已被市場完全消化，這也解釋了為何黃金價格堅挺於每盎司4,200美元，而股市則小幅走高。這種普遍預期已經持續數月，尤其是在經歷了2023年激進的升息週期之後。美國通膨數據的降溫也提振了市場信心。
最新的核心個人消費支出（PCE）通膨數據年增3.0%，這為聯準會開始放鬆貨幣政策提供了依據。對我們而言，這證實了過去幾年主導市場的高利率環境終於開始出現轉機。對於衍生性商品交易者來說，這種環境表明，押注美元持續下跌的選擇權策略可能有利可圖。
買入對利率下調敏感的資產（例如黃金或主要股指）的看漲期權，可以參與聯準會宣布利率決議後預期出現的上漲行情。如果聯準會的行動與預期完全一致，市場波動性預計將會較低。然而，最大的風險在於市場自滿，因為聯準會的任何意外舉動都可能引發市場衝擊。
如果聯準會釋放的降息幅度小於預期或維持利率不變，我們可能會看到市場出現急劇逆轉，美元飆升，風險資產下跌。因此，買入價格低廉的、價外的主要股指賣權可以有效地對沖這種風險。
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