受日圓表現疲軟的影響，歐元兌日圓從早盤低點反彈，逼近180.77。儘管市場對日本央行升息的預期日益高漲，但自11月中旬以來，歐元兌日圓匯率一直維持在熟悉的區間內。歐元區第三季GDP和就業數據顯示出成長勢頭，支撐了歐元走強。歐元區GDP季增0.3%，高於先前0.2%的預期，年化成長率為1.4%。消費和投資均有成長，其中家庭消費成長0.2%，投資成長0.9%。
歐元區經濟指標
歐元區勞動市場數據有所改善，就業人數較上季成長0.2%，超乎預期。以年計算，就業人數成長0.6%，與先前預測一致。日圓並未因日本央行在12月18日至19日會議上可能升息而上漲。日本央行行長上田一夫的鷹派言論引發了市場對政策調整的猜測，彭博社報道稱，如果沒有重大經濟衝擊，日本央行可能會升息。
市場關注的焦點轉向即將公佈的日本經濟數據，包括勞動收入和第三季GDP。隨著12月會議的臨近，這些數據將影響市場對日本央行政策決定的預期。歐元區經濟似乎基本穩固，近期公佈的第三季GDP和就業數據都超乎預期。此外，11月標普全球綜合採購經理人指數（PMI）錄得51.2，連續第四個月擴張。這種潛在的強勁勢頭表明，歐元在未來幾週內有理由對其他主要貨幣保持堅挺。
市場預期日本央行將升息
另一方面，市場普遍預期日本央行將在12月18日至19日的會議上升息。我們認為這是自2024年3月日本央行結束負利率政策以來，重大政策轉變的延續。鑑於近期東京11月核心通膨數據維持在2.8%的水平，央行面臨巨大的行動壓力。
對於衍生性商品交易者而言，關鍵在於儘管市場鷹派預期高企，日圓並未走強，歐元/日圓匯率維持在180.77附近。這意味著，在未來一到兩週內，利用買權套現該貨幣對潛在的進一步上漲行情，不失為一個好策略。市場似乎尚未完全消化日本央行升息的影響，直到升息真正發生。
然而，日本央行會議本身就是一個重大的波動事件，市場可能會出現劇烈的反轉。隨著會議日期的臨近，日圓貨幣對的隱含波動率可能會上升，這將導致選擇權價格上漲，但同時也增加了對沖的價值。我們認為，買入歐元/日圓看跌期權以對沖日本央行鷹派聲明後可能出現的「拋售預期」下跌風險是審慎之舉。
在央行會議召開之前，我們將密切關注下週一公佈的日本勞動收入和最終GDP數據。強勁的數據幾乎肯定會鞏固市場對升息的預期。這些數據將提供下一輪短期交易機會，並影響市場情緒，為即將到來的重要事件做好準備。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
