商品市場動態
大宗商品方面，黃金在美盤時段難以維持在4,200美元上方的漲勢。儘管市場風險情緒略有改善，但美元持續疲軟阻礙了黃金/美元（XAU/USD）的大幅上漲。比特幣、以太幣和瑞波幣等加密貨幣的復甦之路也面臨挑戰。先鋒集團近期針對加密貨幣ETF的舉措曾帶來短暫提振。市場猜測聯準會可能在12月降息。此前，聯準會的政策發生了顯著轉變，其舉措也為市場對未來動向的解讀帶來了不確定性。 同時，瑞波幣（XRP）承壓下行，或將跌至近期低點1.98美元。鑑於鏈上交易活躍度創下歷史新高，尤其是在整體市場避險情緒持續高漲的情況下，瑞波幣的下行壓力可能更大。貨幣政策動態
市場普遍認為聯準會本月將降息，這為未來幾週的走勢奠定了清晰的基線。我們看到，聯邦基金期貨價格顯示，聯準會在12月會議上降息25個基點的機率超過85%。這種普遍預期意味著衍生性商品交易者應專注於那些受益於美元走軟和利率下調的策略。 這種鴿派預期已將美元指數（DXY）推低至101.50附近，這是自2025年夏季以來的最低水準。在此背景下，做多其他主要貨幣兌美元，尤其是歐元和英鎊，對交易者有利。我們應該使用選擇權來表達這些觀點，因為在聯準會正式宣布降息前後，隱含波動率可能會上升。 聯準會和歐洲央行的政策分歧持續擴大，歐元也從中受益。歐元區最新核心通膨數據穩定在3.0%附近，而美國物價壓力緩解，政策分歧顯而易見。歐元兌美元看漲期權提供了一種在可控風險下利用這一趨勢獲利的方法。 同時，我們看到越來越多的市場押注日本央行最終將會升息。日本核心通膨率已連續一年多高於央行2%的目標，這與幾年前的通貨緊縮時代形成了鮮明對比。這使得做空美元/日圓貨幣對成為一個頗具吸引力的交易策略，或許可以利用看跌期權來限制風險，以防日本央行猶豫不決。 巴西GDP成長率僅0.1%，低於預期，對新興市場來說是一個警訊。我們還記得巴西在2023年底也曾出現過類似的經濟停滯期，當時導致巴西雷亞爾大幅貶值。交易者應考慮買入專注於巴西市場的ETF的看跌期權，以對沖經濟進一步疲軟的風險。 美元走軟和利率預期下降支撐了黃金價格，但金價難以突破4,200美元關口。實質收益率下降降低了持有無收益黃金的機會成本，從而增強了黃金的基本面。如果金價最終突破阻力位，買進黃金期貨的買權價差可能是一種成本效益高的獲利方式。 在加密貨幣市場，由於先鋒集團批准加密貨幣ETF帶來的最初興奮情緒消退，復甦勢頭已經停滯。這預示著比特幣和以太坊等資產未來將進入一段盤整期，並可能出現波動。鑑於這種不確定性，無論價格走勢如何，使用跨式選擇權策略都可能使交易者從價格的大幅波動中獲利。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
