儘管整體市場面臨挑戰，蘋果 (AAPL) 的股價依然飆升，目前市值已達 4.18 兆美元。這一成長歸功於其被視為防禦型股票的地位，以及 iPhone 升級換代週期帶來的強勁勢頭。技術分析表明，這輪上漲行情可能已經見頂。一條從 2020 年 3 月新冠疫情低點延伸而出的大型平行通道預示著潛在的頂部。該通道的上軌趨勢線與 2021 年和 2024 年底的高點相對應，顯示 283 美元附近存在強勁阻力位。
如果股價從該阻力位受阻，則可能下跌，並可能下探至通道下軌 210 美元附近。市場分析也支持近期回檔的觀點。本文所提供的資訊並非投資建議，而是基於市場分析。市場狀況有風險，建議讀者在做出任何投資決策前進行充分的研究。本文分析內容並非來自投資顧問。我們不保證資訊的準確性和完整性，僅供參考。如有錯漏，敬請諒解。對於依賴本文內容而採取的任何行動，概不承擔任何責任。
蘋果股價目前正在測試283美元附近的關鍵阻力位，該阻力位標誌著一條可追溯至2020年低點的大型平行通道的頂部。我們認為這種技術形態清晰地表明，近期的上漲行情已經結束。此前，這一上軌曾限制了2021年和去年12月（即2024年）的股價高點。儘管股價強勁，但我們觀察到，近期數據顯示，在亞洲主要市場，新款iPhone 17 Pro的預購需求略有疲軟，這表明利好消息已被市場消化。
此外，蘋果的看跌/買權比率已降至兩年來的最低點，顯示投資者普遍存在自滿情緒，而這種情緒往往預示著市場即將發生轉變。這讓我們想起了2022年市場全面下跌之前出現的情緒指標。對於預期股價回檔的交易者來說，買入看跌期權是一種直接有效的做空方式。我們選擇2026年1月或2月到期的選擇權，以便給予交易足夠的時間進行操作。
如果股價如我們預期般突破該頻道，那麼275美元或270美元等行使價位可能會帶來可觀的回報。此外，鑑於隱含波動率上升，賣出賣權價差策略是值得考慮的風險可控策略。可以賣出2026年1月到期的285美元買權，同時買進295美元買權來融資並限制潛在損失。如果蘋果股價在到期日之前保持在285美元以下，交易即可獲利。
長期圖表形態表明，股價有可能回落至通道下軌附近，目前該位置接近210美元。這使得在未來幾週內建立看跌頭寸顯得尤為重要。我們認為，如果股價進一步上漲至283美元附近，則應視為建立或加倉做空交易的機會。
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